稀有金属行业小金属周报:钢招较好、钼价上扬,钛白粉集体提价

类别:行业研究 机构:天风证券股份有限公司 研究员:天风证券研究所 日期:2019-02-19

锂:2018年全年锂精矿进口同增37%。据安泰科统计,2018年全年锂原矿进口286.75万吨实物吨,同比增长40.89%;锂精矿进口为137.07万吨实物吨,同比增长37.01%。价格方面,12月份锂原矿进口均价为130美元/吨,环比增长26.86%,同比增长8.99%;锂精矿进口均价为754美元/吨,环比下降1.71%,同比上涨25.9%。相关标的:天齐锂业、赣锋锂业。

    钴:欧亚资源关闭赞比亚冶炼厂,影响产量2300吨。据MB报道,受赞比亚关税提高影响,欧亚资源关闭赞比亚铜钴冶炼厂,该冶炼厂铜产能5.5万吨、钴产能6500吨,2018年该冶炼厂钴产量约2300吨,钴供应得到一定程度的缓解。相关标的:华友钴业、盛屯矿业、寒锐钴业、洛阳钼业。

    钼:钢招较好,钼系全线上涨。随着节后市场逐渐恢复,下游钢招活跃,招标价格较节前均有上涨,此轮招标价格多集中在10.88-11.1万元/吨,同时中间商询货积极性较高,在需求和成本双重刺激下,钼铁市场报价逐渐走高。相关标的:金钼股份。

    钛:钛白粉涨价,钛精矿大涨。因此自上周开始到现在部分钛白粉厂家新订单提升比较明显,国内外钛白粉企业集体涨价500-600元/吨,国产钛矿企业尚未完全开工复产,高品味钛矿继续维持供不应求的状态,钛精矿大涨。相关标的:宝钛股份。

    锰:锰价持稳。UMK2019年3月锰矿对华报价上调,锰矿商观望中持货待涨情绪略增,并隐现试探提价迹象。受铁矿石价格上涨影响,钢企对硅锰采购较为谨慎,加纳锰业停止采矿业务事件,官方暂未明确表明结果,目前企业仍有库存,市场暂未收到影响。相关标的:鄂尔多斯。镁:镁锭价格微涨。本周镁锭价格微涨。节后下游企业存在采购补货需求,镁厂在无库存压力情况下,暂时维稳报价或小幅调高报价,来试探下游客户真实采购意愿,目前市场成交尚可。相关标的:云海金属。

    钨:整体相对平稳。本周钨产品价格维持弱稳行情,目前市场上低价货源稀少,企业惜售意愿较高,但下游除钨粉&碳化钨企业陆续开工以外,APT、钨铁企业开工不高,整体需求仍未恢复,预计下周需求会有所好转,整体仍以稳定为主。相关标的:厦门钨业、中钨高新、章源钨业、翔鹭钨业。

    锆:下游尚未开工,价格平稳。本周选厂陆续恢复生产,但下游企业尚未开工,预计下周才会陆续恢复生产。目前除大多锆英砂持货商盼涨心态浓厚,但仍需等待下游需求恢复,目前下游出个别企业在处理老订单外,几无新增订单。相关标的:盛和资源,三祥新材,东方锆业。

    稀土:镝产品价格小涨。本周镝产品价格小幅上涨。过后稀土市场开始复苏,市场询价逐渐增多,商家对镝产品的热情回升,询价比较积极,导致商家报价小幅上涨,但实际成交依旧不多,观望为主。目前部分下游工厂暂时未开工,物流还未完全恢复,预计成交在下周开始。相关标的:盛和资源、五矿稀土、北方稀土、厦门钨业。

    风险提示:需求回暖不及预期的风险、上游供给大增的风险。

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