通信行业周报:运营商招标、5g主题信息密集发布,云基础设施持续扩张

本周行情回顾:本周沪深300、中小板指涨幅分别为2.81%和6.18%,创业板指数收盘点位在1358,本周上涨6.81%,通信(中信)指数走势强于大盘,本周增幅为8.77%。从子板块看,本周通信设备制造涨幅9.41%,强于整体通信行业,增值服务和电信运营分别上涨7.87%和4.96%。本周移动互联网与宽带提速指数表现相对突出,涨幅分别达9.28%和9.29%,云计算指数表现相对较弱,涨幅仅为7.12%。

    运营商采购提振产业链信心,2019年巴展在即、5G主题热度高涨,5G白马股迎估值提升机遇:本周联通无线网整合项目落地,涉及L900及L1800基站41.6万站,占国内现有4G基站总量的十分之一左右,招标预算金额348亿,按实际招标价格预计在250-280亿,华为、中兴分获第一、二名;中移动2019年普通光缆集采涉及1.05亿芯公里需求,最高限价101.54亿元,需求量保持高位。此外,本周5G信息继续密集发布,2月底2019年巴展将召开,全球运营商、设备商、手机终端、芯片厂商将发布各项5G成果,预计主题热度持续高涨。

    5G规模建设前夕,运营商招标有力提振产业及市场信心。主设备、纤缆等白马股业绩基本盘直接受利好,中长期还将明显受益5G建设,我们认为5G白马股将迎估值提升机遇,建议重点关注:中天科技、亨通光电、烽火通信、中兴通讯。

    云基础设施持续扩张力度不减,继续看好IDC服务商空间:数据及高管表态显示巨头对云计算大力投入将持续。谷歌在2018年总体资本开支达到了255亿美元,相比2017年的126亿美元增长一倍以上,云服务部门技术与销售人员增长最为显著,2019年公司资本开支增速预计将放缓,但云业务人才与装备投入将继续,本周谷歌CEO表示2019年谷歌将对全美的数据中心和办公室投入130亿美元,高于去年的90亿美元,投资体量在高位保持高速增长。我们认为,云计算市场竞争将持续,不断推动数据中心基础设施投入,中国厂商阿里云、腾讯云快速发展,强势进军全球云计算市场,投资力度可观,看好产业链供应商及配套服务商空间,重点推荐数据港,建议关注宝信软件、光环新网。

    风险提示:5G商用进展不及预期;运营商资本开支不及预期;海内外互联网公司资本开支不及预期;中美贸易摩擦加剧;证券市场系统性风险