电子行业:国内外4K电视出货量增加,关注相关产业链企业

上周市场表现:上周沪深300指数升幅1.98%,同期电子行业(申万)升幅0.02%。电子行业各子板块中,半导体跌幅3.09%,光学光电子跌幅2.17%,其他电子跌幅0.63%,元件跌幅0.59%,电子制造升幅3.43%。涨幅位于后五位的行业为食品饮料、钢铁、建筑材料、医药生物、电子,其中食品饮料的涨幅为1.76%,电子行业位居第9位。

    行业重要新闻:1月31日,世界先进宣布将购买格芯位于新加坡Tampines的8英寸晶圆3E厂房、厂务设施、机器设备及微机电(MEMS)知识产权与业务,交易总金额2.36亿美元,世界先进每年将可增加超过40万片8英寸晶圆产能;并将承接晶圆厂的所有员工,接手晶圆厂生产的客户产品及MEMS客户;2月1日,研华科技完成认购日本OMRON旗下OMRONNohgata80%股权,总认购金额日币18.36亿元,将藉由此次并购将其与研华Embedded-IoT事业群(EIoTSBG)整合进行产品开发及业务布局。

    本周投资观点:日本电子情报技术产业协会公布统计数据指出,2018年12月份日本国内薄型电视出货量(含4K电视、OLED电视)较前年同月成长7.2%至58.1万台,连续第8个月呈现增长,且月出货量创2年来新高水平。累计2018年全年,日本薄型电视出货量年增4.1%至450.6万台,4年来首度呈现增长;其中4K电视出货量大增28.2%至198.6万台、OLED电视出货量为17.2万台。受通信设施更新换代影响,传统电视向4K电视等方向转移,超清电视有望成为市场新动力,将会带动高清电视、高频通讯标的,如视频传输环节的数码科技,机顶盒、家用电视等环节的创维数字等。此外我们还建议关注以下多个领域的低估值细分龙头公司:高频通讯和高端线路板:合力泰,生益科技;智能家居和家居AI:和而泰,东软载波,新北洋;新能源和智能汽车:万安科技,亿纬锂能;半导体:北方华创,富瀚微,士兰微;白马股:大族激光,海康威视,大华股份,三安光电,歌尔股份等;电子浆料和催化剂:国瓷材料;FPC:弘信电子、依顿电子;汽车电子:保隆科技

    风险提示:5G建设进度不及预期。