银行理财产品周报

发行市场概况

    同业存单各期限发行利率:一月第五周各期限同业存单发行利率分别为:

    1个月2.86%,3个月2.91%,6个月3.15%。相较于上周,1个月和3个月存单发行利率下降,6个月存单发行利率上升,涨跌幅分别为-4bps、-5bps和+5bps。

    发行数量:一月第五周发行同业存单338款,融资2,287亿元,发行规模较上周下降。截至本周五,存量同业存单14,116款,共计101,241亿元。

    发行期限结构:与前一周相比,一月第五周3个月、9个月和1年期同业存单发行占比上升, 1个月和6个月同业存单发行占比下降。其中,9个月同业存单发行占比最高,为32%。

    发行主体结构:与前一周相比,一月第五周发行同业存单的商业银行中,国有银行发行占比上升,其他银行发行占比下降。城商行、股份行、国有行和农商行的发行占比分别为43%、39%、10%和7%发行银行:一月第五周,交通银行发行同业存单224亿元占据首位,光大银行发行214亿元排名第二。

    同业存单持有人概况持有人结构:截至2018年12月底,在上海清算所托管的存单总额为98,859亿元,较上月上升。其中,广义基金持有49,536亿元,占比50%,较上月上升;商业银行持有39,698亿元,占比40.2%,较上月上升;非银机构及其他持有9,626亿元,占比9.7%,较上月下降。

    银行持有概况:农商行持有存单13,738亿元,占比35%,较上月下降;

    国有商业银行持有存单7,394亿元,占比19%,较上月上升;城商行持有存单6,172亿元,占比16%,较上月上升;政策行持有存单5,728亿元,占比14%,较上月上升;股份行持有存单3,965亿元,占比10%,较上月上升。

    风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。