半导体行业重大事项点评:台积电晶圆异常事件点评

事项:

    根据供应链传出的消息,晶圆代工龙头台积电 28日上午位于南科的 Fab 14B 厂传出晶圆质量瑕疵问题,受影响的数量有上万片之多,并且将在近期举行会议,统计整个损失状况及后续的处理事宜。对此,台积电的发言系统表示,目前查证的结果,Fab 14B 厂的确有因为使用到不合规格的化学原料,造成晶圆生产瑕疵的问题。影响的数量与造成的损失,目前台积电还在进行第一时间的调查与处理中。

    目前台积电(2330)发布的最新重大讯息说明:台积电发现有一批化学原料有些规格误差的问题会对良率产生影响。

    公司正在弄清楚发生的主因,并且和客户密切沟通细节及处理的措施。预计受影响的晶圆大部分能在Q1补回,若有Q1无法补回的也应能在Q2补回。依目前估计,应不至于影响Q1财测。

    观点:

    实际营运层面影响尚难评估:晶圆代工龙头台积电 (2330-TW) 南科 Fab 14B 厂1/28传出,晶圆生产制程中,采用到不合格光刻胶,使得在生产过程中产生晶圆瑕疵的状况。而这个晶圆瑕疵问题,在晶圆生产过程中无法检查出来,必须在生产后WAT 测试阶段才有办法确认,因此预计影响的晶圆数量高达万片以上,也造成整体产线的短暂停摆。

    市场有传言影响晶圆片数有9万片,我们认为这是以全厂产能估算,以一般制造流程应不至于影响如此巨大,以目前16nm 制程单价约在6~8000美元,作为推估,影响每万片约影响7000万美元营收,最高估算约6.3亿美元,考虑整体事件责任归属仍待厘清,赔偿情况也尚未确认,据了解目前台积电内部持续针对受影响WAFER 做相关测试,确认多少晶圆受到此次事件影响,目前正在进行相关受影响晶圆的数量估计,以及事后的弥补措施。

    由于生产进程受影响、影响生产良率,台积电将针对损失金额向供货商进行求偿,粗估不影响营运表现,但由于良率减少,台积电本季财测是否受影响,仍待台积电说明。

    台积电 Fab 14B 主要以 12奈米制程为主,光阻液供货商有三家,包含日商信越、JSR 与陶氏化学,此次事件非日系厂商,主要客户包括联发科 (2454-TW)、辉达(NVDA-US) 与华为。内控风险料将对投资信心有所影响:台积电8/3才因在安装新机台的软件时因操作错误,使病毒在新机台连接至内部网络时扩散,预计将影响第三季营收3%,大约2500万美元。不到半年时间,又再次发生如此规模的异常事件,发生这样的事情会让人对于台积电的风险控管及品质控管产生疑虑。

    风险提示:去库存进度不如预期,总体需求回升速度低于预期,新产品、新应用进度延迟。