计算机行业跟踪周报第154期:18年q4持仓略微下滑,兼顾估值和成长

本周(01.21-01.25)wind软件与服务指数下跌0.85%,同期沪深300指数上涨0.51%。

    公募持仓略微下滑,依然看好计算机

    我们根据wind的基金机构研究,进行了机构(包括基金和基金管理公司)持仓分析。根据Wind统计数据,2018年以来,由于云计算产业的发展,以及整体计算机公司盈利的提升,使得计算机板块整体风险偏好提升,机构持仓快速回升,2018Q1达到了3.45%,2018Q2更是达到了5.16%,三季度受贸易战和宏观经济增速下滑的原因市场出现明显跌幅,计算机板块跌幅较大,2018Q3基金持仓下滑至4.8%,四季度市场整体保持平稳,2018Q4基金持仓为4.39%,略微下滑。我们认为机构对计算机板块认可度依然较高。

    机构偏好兼顾估值和成长

    根据wind的数据,Q4基金持有计算机行业前五大重仓股分别是恒生电子、广联达、航天信息、卫宁健康、恒华科技。对比2018Q3的基金持仓前五大重仓股,中科曙光、浪潮信息退出了前五大重仓股,而恒生电子、恒华科技进入了前五大重仓股当中,我们认为一方面机构依然关注细分领域龙头企业,另一方面也说明机构对短期基本面变化比较关注。

    从机构重仓股看,五只个股中有三只个股分别是广联达、卫宁健康、恒生电子,2018年Wind一致预期PE估值超过50倍,另外两只个股航天信息和恒华科技2018年Wind一致预期PE估值在30倍水平,说明当前机构关注点既有估值合理也有长期逻辑。

    科创板推出进入倒计时,关注人工智能、云计算头部公司

    1月23日下午中央深改委第六次会议召开,会上指出在上交所设立科创板并试点注册制是实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措,提出要增强资本市场对科技创新企业的包容性,着力支持关键核心技术创新,提高服务实体经济能力,并要稳步试点注册制。

    我们在《计算机行业跟踪周报第153期:计算机行业科创板潜在标的梳理》中列举了计算机行业有望登陆科创板的标的,以及对应的A股受益公司。建议关注科大讯飞、恒生电子、南威软件、佳都科技、启明星辰

    风险提示:部分细分领域信息化需求低于预期。