房地产行业跟踪报告:长三角一体化加速,示范区有望启动试点

事件。东方财富网1月27日讯,上海市第十五届人民代表大会第二次会议1月27日正式开幕。上海市市长应勇作政府工作报告。应勇说,上海将全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略,合力推进长三角一体化发展示范区建设。积极推动并认真落实长三角一体化发展规划纲要,发挥龙头带动作用。为此,上海将继续推进长三角基础设施、科技创新、产业协同、生态环境、市场体系等合作项目建设,健全区域养老服务、医疗卫生、人力资源、社会保障等公共服务合作机制。深入参与长江经济带建设,积极推动崇明长江经济带绿色发展示范,加快建设世界级生态岛。

    2018年11月长三角一体化上升为国家战略以来的政策快速推进。2018年11月18日,《中共中央国务院关于建立更加有效的区域协调发展新机制的意见》明确要求以上海为中心引领长三角城市群发展,带动长江经济带发展。2018年12月19日,国家发改委同时批复了上海轨道交通三期规划和杭州轨道交通三期的调整规划,共10条轨交线。2018年12月29日,由上海国际集团牵头发起的长三角协同优势产业基金在沪正式落地。2019年1月3日,三省一市共同签署了《长三角地区市场一体化建设合作备忘录》。2019年1月27日,上海市市长应勇提出将合力推进长三角一体化发展示范区建设。

    我们认为,长三角一体化需要从城市定位、产业导入、交通配套、投资计划四个方面突破,以解决一直以来的行政区划限制、优势资源争夺、交通互联缺乏、投资资金不足等问题。因此,我们认为,首先,此次在上海设立长三角一体化发展示范区应该临近苏浙沪边界地区。其次,该示范区应该定位于以克服三省市间行政壁垒的制度创新区。第三,该示范区应该加大交通枢纽的建设,并去除行政隔阂。第四,该示范区应该共同建设统一的投融资市场和相关制度。总之,我们认为,长三角一体化发展示范区将在政策协调机制上打破行政边界的束缚,推动区域经济要素市场化流转和配置,激发区域经济发展的内在活力,并将示范区一些好的做法复制推广到长三角甚至全国去。

    有望形成板块轮动,区域龙头地产企业将首先受益。从产业发展角度看,长三角一体化首先就是交通的一体化及产业和市场的一体化,它将带来三省一市之间交通的大贯通和产业市场的统一发展,而随后的人口的聚集和导入将为房地产发展创造较大的发展空间。而此后,相继的配套产业也会获得较大的发展空间。以上产业发展轮动将对A股各相关板块形成直接刺激。我们认为,房地产行业受益“长三角一体化”的核心标的主要包括:上实发展、中华企业等。

    风险提示。房地产行业与国家政策紧密相关,一旦国内未来采取更加严厉的调控措施将直接影响行业未来发展。