信息技术行业数据解读:2018q4基金持仓情况分析

类别:行业研究 机构:西藏东方财富证券股份有限公司 研究员:卢嘉鹏 日期:2019-01-24

【投资要点】

    我们对2018年1月22披露完毕的计算机板块公募基金四季报持仓数据进行统计。在修正一季度、三季度以及最新2018Q4重仓股信息后,我们观察到,公募基金持有板块的仓位有所下滑,但仍然处于超配状态,且提升空间较大。板块内部持仓集中度较2018Q3继续提升,机构抱团取暖现象明显,且该趋势预计将会在未来延续。

    计算机板块内,基金持仓比例较高的个股名单变化不大,可适当关注名单排名下降的相关标的。从上榜个股的细分领域来看,云计算、金融IT、医疗信息化在2018Q4持续保持高景气度。人工智能、轨交信息化概念在2018Q4景气度有所提升。硬件板块尤其是服务器制造领域的景气度在2018Q4显著降低。

    【配置建议】

    经济下行已成为市场一致预期,认为计算机后周期效应会在今年影响板块整体走势。我们认为不必过分悲观,下游大客户、投入确定性高、技术创新成为三条突围路径。我们建议关注三条突围路径重合的部分,看好广联达(002410)、华宇软件(300271)、新北洋(002376)、汉得信息(300170)、用友网络(600588),谨慎看好恒生电子(600570),建议关注卫宁健康(300253)。

    【风险提示】

    技术进步不及预期;

    企业信息化进程不及预期;

    定期报告业绩不及预期;

    基金持仓比例过高,机构调仓导致的短期股价波动。

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投资评级

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兆易创新 买入 -- 研报
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盈利预测

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元祖股份 0 0 研报
恒逸石化 3.52 1.21 研报
精工钢构 0.63 0.52 研报
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股票关注度

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伊利股份 33 持有 买入
贵州茅台 31 买入 持有
五粮液 29 持有 买入
中信证券 27 持有 买入
三一重工 27 持有 买入
万科A 27 买入 买入
先导智能 27 持有 买入
上汽集团 26 持有 买入
用友网络 26 持有 持有
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当升科技 25 持有 买入
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瀚蓝环境 24 持有 买入
华泰证券 24 持有 持有
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华能国际 23 持有 中性
通威股份 23 买入 买入

行业关注度

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电子信息 522 93 262
建筑建材 305 50 162
汽车制造 281 34 142
生物制药 272 51 153
化工行业 264 57 106
机械行业 263 56 128
电子器件 237 53 130
金融行业 220 26 85
房地产 195 31 107
酒店旅游 181 21 49
商业百货 172 38 77
食品行业 167 23 75
煤炭行业 159 30 77
酿酒行业 157 14 86
钢铁行业 155 24 62
电力行业 146 27 54
其它行业 144 17 69