通信行业2018q4持仓分析报告:主设备商持仓提升明显,上游关注度回升

类别:行业研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:黄子健,马天诣 日期:2019-01-24

本报告导读:

    2018Q4从持股比例/持股机构数/持股市值看,综合实力强,主设备商及其产业链上游关注明显提升。

    摘要:

    持仓变动:新 易盛增持持仓变动最大,亨通光电减持变动最大。1)增持变化量最大的前五家公司为:新易盛/亿联网络/星网锐捷/中兴通讯/太辰光/*ST 凡谷,其中太辰光和*ST 凡谷在Q4成为重仓股;2)亨通光电减持量达93%,信维通信减持量达44%。

    机构持股数:中兴通信超越烽火通信成持股机构数最多公司。1)中兴通信机构持股数增加134%,达到220家,超越烽火通信成为机构持股数最多公司,烽火通信持股数增加25%,达到166家紧随其后。

    2)2018Q4通信持股机构数前五为:中兴通讯(220家),烽火通信(166家),信维通信(62家),光环新网(60家)亿联网络(56家)。

    信维通信增幅达33%,光环新网减幅17%,亿联网络增幅达194%。

    持股总量:中兴通讯持股总数最多。持股数前五为:中兴通讯18506.12万股(增幅118%),中国联通11480.3147万股(增幅4.22%),光环新网8625.6905万股(减幅4.88%),信维通信8212.67万股(减幅44.3%,烽火通信7957.15万股(增幅16.9%)。

    持仓占流通股比:亿联网络占比最大。占流通股比例前五名分别为:

    亿联网络占比23.18%,新易盛16.92%,天源迪科15.28%,信维通信10.14%,烽火通信7.22%。我们维持通信行业“增持”评级,对中国5G 的进展有序推动充满信心,建议关注在2019年能有业绩确定性提升的子版块,比如主设备商、核心器件国产替代相关子行业。

    推荐标的:光环新网、亿联网络、烽火通信、中兴通讯风险提示:行业竞争加剧、5G 投资不及预期。

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股票关注度

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中炬高新 27 持有 中性
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行业名称关注度关注股票数买入评级数
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金融行业 310 26 127
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机械行业 226 48 107
酒店旅游 224 20 67
酿酒行业 196 15 94
钢铁行业 181 23 48
食品行业 175 22 57
电力行业 168 31 45
农林牧渔 153 27 51
商业百货 148 27 63
家电行业 146 14 87