汽车及新能源行业周报:动力电池装机量保持增长,发改委拟出台消费刺激政策

事件1)1月14日,中国汽车动力电池产业创新联盟发布2018年12月及全年新能源汽车电池产销量及装车量数据2018年全年来看,我国动力电池累计产量达70.6GWh,累计销量达62.3GWh,三元电池产品已成为市场绝对主体。而对应新能源汽车产销量分别完成了127万辆和125.6万辆,同比分别增长了59.9%和61.7%,其中纯电动汽车产销分别完成98.6万辆和98.4万辆,同比分别增长47.9%和50.8%。

    根据发言人辛国斌表示,2018年我国动力电池装机量再获历史性突破,出货量继续保持全球领先。长三角、珠三角、京津冀等动力电池产业集聚地,总产能达到全球的50%以上。动力电池市场空间巨大,未来竞争的主动权首先是在上游资源。要按照开发和保护相结合的原则,加强国内资源勘探和合理开发利用。动力电池企业联合起来通过并购、参股等多种方式参与全球资源的投资布局,推荐构建资源安全供给体系。同时动力电池回收利用是新能源汽车产业发展中需要进一步补充的重要一环,要确保生产者责任延伸制度得到全面落实,统筹推进和完善覆盖动力电池全生命周期的回收利用体系。同时要加强拆解回收等技术的研究,加快梯次利用的商业化步伐,推动建立回收利用市场化机制。

    事件2)1月18日国家改委、商务部、国家市场监管总局联合召开优化市场供给促进居民消费电视电话会议。会议指出,因地制宜促进汽车、家电消费,有条件的地方要加大政策支持力度,满足人民群众对绿色智能新型汽车和家电的消费需求

    在2019年上半年终端需求难以快速复苏,补贴政策退坡新能源产品面临较大涨价压力的背景下,推出合适的刺激政策,有效提振三四线城市以及农村地区的汽车消费需求,改善市场结构,将对行业向上有较大的积极意义。

    一周复盘:上周沪深300上涨2.37%,SW整车板块下跌0.95%,SW汽车零部件板块上涨0.34%,SW汽车服务板块上涨1.83%。WI新能源汽车指数下跌0.5%,WI智能汽车指数下跌3.77%。

    投资建议:1)长安汽车:“主力车型换代+林肯国产”强产品周期将至,否极泰来;2)宁德时代:全球布局,强者恒强;3)比亚迪:新能源龙头,景气度向上;4)星宇股份:内资车灯龙头,增长潜力深厚;5)福耀玻璃:优质奶牛型企业,扩张、分红两不误;6)上汽集团:自主给力,合资回暖,发展稳健的带盾骑士;7)宇通客车:行业出清后补贴时代,新能源客车龙头空间广阔;8)均胜电子:整合落地,汽车电子龙头迎业绩向上拐点。

    风险提示:宏观经济或低于预期;乘用车零售市场复苏程度或低于预期。