新能源汽车行业动态跟踪第166期:深圳设立动力电池回收补贴

锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定。与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化钕(-0.48%)和氧化铽(-0.34%)价格下跌,其余品种价格稳定。新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。

    锂电池生产设备:赢合科技、今天国际、金银河公布2018年业绩预告。锂电设备市场结构性产能过剩,高端产能紧张,宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。此外建议关注软包电池设备商行情。

    锂离子电池:山东省产品质量检测研究院与德国莱茵TUV合作开发建立动力电池可靠性测试平台;深圳成为国内首个设立动力电池回收补贴的城市。预计19年动力电池装机量将超过80GWh,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。

    驱动电机及充电设备:英威腾发布19年股权激励计划草案,业绩考核目标为19/20/21年营业收入较18年增长不低于10/20/30%。地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。

    恒大收购瑞典汽车公司NEVS。恒大收购瑞典汽车公司NEVS,电动造车玩家不断增加,围绕新能源汽车的新势力和新模式不断涌现,传统OEM需加快转型,实现传统车和新能源比翼齐飞,国内新能源车销量2019-2020年仍将保持高速增长,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链。推荐上汽集团、银轮股份,关注吉利汽车。

    风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。