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银保监会于近日发布了《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理提升金融服务能力的意见》。《意见》要求,农村商业银行应准确把握自身在银行体系中的差异化定位,确立与所在地域经济总量和产业特点相适应的发展方向、战略定位和经营重点,完善适合小法人和支农支小定位的公司治理机制,专注服务本地、服务县域、服务社区,专注服务“三农”和小微企业,不断加大金融服务创新,切实做好融资成本管理,巩固好支农支小主力军的优势地位。

    为了确保上述监管政策要求能够在农村商业银行体系有效落地,《意见》专门制定了监测和考核农村商业银行经营定位和金融服务能力的一套指标体系,主要包含了经营定位、金融供给、金融基础设施、金融服务机制等4大类15项指标,对科学合理监测、考核和评价农村商业银行支农支小金融服务情况将起到有力的支撑作用。

    我们认为,《意见》的出台主要影响有以下几个方面:

    从监管层面看,县域农商行的存款准备金率最低,正常标准是11%。此外央行2018年以来专门为县域农商、信用社和村镇银行新增2,000亿再贷款(支农、支小、扶贫三类),但是货比政策能否传导至三农和小微一直颇有争议,银保监会此次运用监管指标,引导中小农商行回归本源。从适用范围来看,《意见》仅适用于县域农商行,非县域农商行(大型农村商业银行)并不在15项监管指标中,但不排除监管层为了扶持小微贷款和普惠金融,对非县域农商行同样实施此类监管的可能。

    从县域农商行层面看,15项监管指标的实施使得被监管的农商行面临较大的三农和小微放贷压力。截至2018年三季度末,小微企业贷款约占农商行资产总规模20%;占贷款比重距离监管要求的“未来需要逐渐提升至80%及以上”尚有较大差距。总体上看,农商行调整总体资产结构的压力不大,主要是贷款内部结构的调整。此外,由于涉农不良贷款不良率相对较高,未来还可能进一步增加,因此农商行需要大量资本以抵消不良贷款的侵蚀,这可能会使得农商行增加配置风险权重较低的利率债。

    从银行业层面看,《意见》提出“机构不出县(区)、业务不跨县(区)”,机构不出县要求农商行不能异地展业,不能跨县跨省新设立分支机构,农商行外延式扩张遭遇瓶颈。对于同业业务来说,线下同业存款、协议存款和票据贴现业务都是这些农商行的业务范围。《意见》对依赖省内农商行线下资金的小型城商行、民营银行和股份制银行分支机构的影响较大。