机械设备周报2019年1月第3期:2018全年挖机销量同比增长45%,持续推荐轨交设备与工程机械板块

上周机械设备行业跑赢沪深300指数:上周市场持续回暖。其中创业板指上涨1.32%,上证综指上涨1.55%,沪深300上周涨幅达1.94%。沪深两市上周总成交量1.64万亿,环比上涨104.30%,市场交易量大幅上升。申万一级子行业全数上涨,其中通信、电气设备、家用电器、电子行业涨幅超5%,机械设备行业涨幅达3.07%,排名第8/28,跑赢沪深300指数1.13个pct。机械设备细分子行业中,各子行业均录得涨幅,其中高铁、无人机、冷链物流块涨幅超5%。个股方面,宝塔实业、英维克、兰石重装、伟隆股份、易成新能均涨幅超过20%。

    本周行业重点新闻及公告:1.根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据,2018年1-12月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品20.34万台,同比增长45.0%。其中,国内市场销量(统计范畴不含港澳台)18.42万台,同比增长41.1%。2018年12月,共计销售各类挖掘机械产品1.6万台,同比增长14.4%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)1.43万台,同比增长12.2%。出口销量1749台,同比增长37.5%。2.白云电器(603861)公告称,公司已确定为广州市轨道交通新建线路供电系统设备及运维服务采购项目的中标单位,中标金额为77.21亿元。公告及广州地铁官方网站的招标情况显示,项目主要包括设备供货、供货伴随服务以及部分线路的综合运维服务等,涉及广州地铁三号线东延、五号线东延、七号线二期、十号线、十一号线等。2018年1月-9月,白云电器实现营收17.94亿元,净利润1.11亿元。3.哈工智能拟以自有资金人民币20,000万元出资设立全资子公司海宁我耀。

    本周机械行业投资观点及组合:激光行业下游市场潜力不断释放,激光器进口替代进程逐年加快;基建边际改善加强,持续关注工程机械行业;半导体景气周期延续,国产设备迎来历史发展机遇;锂电行业优胜劣汰加速,高端产能需求依然旺盛;国内页岩气开发提速,国产压裂设备需求爆发。智能物流市场空间近千亿,系统集成商迎来黄金发展期。轨交设备进入采购高峰期,投资加速推动产业链复苏。建议关注国产激光器龙头锐科激光;工程机械龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压;半导体测试设备龙头长川科技、半导体核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电;国内锂电设备龙头先导智能;国产压裂设备龙头石化机械;打通智能物流装备全产业链的行业龙头诺力股份;轨交设备绝对龙头中国中车。

    风险提示:宏观经济持续低迷;产业政策倾斜不及预期;行业竞争加剧;国际地缘政治冲突;贸易争端持续。