月度文娱影视行业数据跟踪:传媒行业迈入发展新阶段,三维度精选个股

核心观点电影板块: 2018年1-12月,国内电影市场共实现票房(剔除网购服务费)565.39亿元,同比增长7.94%;观影人次17.09亿,同比增长6.35%;其中12月单月分账票房40.45亿元,同比减少15.36%;观影人次12387万人次,同比减少9.43%。12月票房冠军为《海王》,总票房17.12亿,月度票房占比42.3%。《蜘蛛侠:平行宇宙》和《无名之辈》以月票房3.28亿和2.75亿元分列第二名和第三名。

    TOP10影投市占率继续下滑。2018年1-12月,前十大院线公司共实现票房388.63亿元,同比增加9.68%;票房市场份额68.74%,同比提升1.09pct。

    其中,万达院线市占率仍排名第一,共实现票房76.82亿元,市占率13.59%,同比提升0.54pct。从影投公司数据看,2018年1-12月前十大影投合计实现票房210.2亿元,同比减少0.12%;市占率37.18%,同比下滑3.00pct。2018年第48周至第52周期间,全国新增217家影院及1478块银幕,新增影院数比去年同期减少6家。根据广电总局数据,截至2018年底,全国共拥有银幕数60079块,较2017年增加9303块,同比增速18.3%,终端仍维持较快扩张,但下半年起银幕增速有所放缓。

    剧集/综艺板块:由于爱奇艺不再披露播放量数据,报告首次使用艺恩数据的播映指数作为播放排名参考,综合考虑热度和播放量。网剧方面,前十中腾讯视频、优酷、爱奇艺分别占据4、3、2席,腾讯视频独播的《将夜》和《人不彪悍枉少年》以70.8和66.0的播映指数位居第一、第二,优酷独播的《大帅哥》以62.7的播映指数居第三位。综艺方面,芒果TV 独播的高口碑明星推理真人秀《明星大侦探第四季》以69.0的播映指数位居第一。

    图书板块: 2018年全国图书零售市场实现销售码洋894亿元,仍然保持两位数以上增长,增长率11.3% ,但较去年增速下降3.3pct。其中,实体书店销售码洋达321亿,同比下降6.7%;线上渠道的图书零售码洋达573亿,同比增长24.8%。年度畅销书榜单中,《活着》位于三榜榜首,《梁家河》及《夏洛的网》分别位于非虚构类图书及少儿类图书年度榜单第一名。

    移动APP 指数:在线视频APP 中,2018年11月爱奇艺APP 月独立设备超越腾讯视频,达5.46亿台。腾讯视频和优酷APP 月独立设备分别以5.44亿万台和3.87亿台位列排行榜第2、3名。芒果TV 月独立设备达1.22亿台。

    在线阅读APP 中,掌阅APP、QQ 阅读、书旗小说APP 分别以1.22、0.85和0.25亿月独立设备占据排行榜前三名。

    投资建议与投资标的我们维持2019年传媒策略报告中的观点,从稳健防御、龙头反转、成长领先三个角度精选个股,持续看好万达电影(002739,买入)、中文传媒(600373,买入),芒果超媒(300413,增持)、中国电影(600977,买入)、建议关注新经典(603096,增持)、中南传媒(601098,未评级)、山东出版(601019,未评级)等。

    风险提示新媒体竞争风险,政策监管风险,宏观经济下行风险