计算机行业:基建投资需求紧迫,轨交信息化产业迎来拐点

本报告导读:上周计算机行业指数上涨2.53%;铁路投资数据亮眼,推荐轨交信息化板块;推荐云计算、金融科技、制造业信息化、自主可控、医疗信息化与军工信息化板块。

    上周大盘上涨,计算机板块走势强于大盘。上周沪深300指数上涨1.94%,收于3094.78点。上周计算机行业指数上涨2.53%,IPV6、物联网、移动互联网等板块表现较好。 推荐行业景气度高、成长性强、具备核心竞争力的龙头标的。计算机行业的投资应更多的重视行业市场空间与景气度,行业竞争格局以及公司在其中构筑的竞争优势,真正能“长大”的公司将获得投资者的亲睐并享受高估值。

    19年宏观经济承压,基建投资是我国“稳增长”的重要手段之一。当前国内经济面临中美贸易战、金融去杠杆、房地产调控等短期复杂因素交织,同时人口红利逐渐减退、创新产业仍未成熟的长期挑战依然存在,宏观经济增速承受一定压力。基建投资对GDP增长有显著的拉动作用,从历史数据来看,每投资1 亿元的轨道交通项目,可带动GDP 增长2.63 亿元,增加8000 个以上的就业岗位,历次加大基建投资均对GDP增速企稳起到不错效果。从近期统计数据来看,18年10月以来我国基建领域投资数据出现较明显回升。

    轨交信息化呈现后周期特点,需求进入加速释放期。2017年我国铁路信息化行业投资金额接近380亿元,随着铁路基建投资提速,轨交信息化将同步迎来更大需求空间。根据前瞻产业研究预测,到2023年新增线路的铁路信息化投资金额将达610亿元。信息化系统建设是我国轨道交通运营管理投资的重要部分,国家地质地理灾害频发、高速载重压力日益加大,轨道交通信息化逐渐在网络通信、云计算大数据等技术升级推动下,迎来广阔需求市场。目前,我国铁路交通整体投资中信息化占比已达到10%,第四季度以来相关产业上市公司亦进入订单加速落地期。推荐标的:运达科技(300440);受益标的:思维列控(603508)、佳都科技(600728)等。

    重点推荐电子政务、智慧城市、医疗信息化、自主可控、云计算、金融科技、制造业信息化与军工信息化板块。 推荐标的:科大讯飞(002230)、航天信息(600271)、广电运通(002152)、南威软件(603636)、恒生电子(600570)、卫宁健康(300253)、思创医惠(300078)、深信服(300454)、用友网络(600588)、启明星辰(002439)、美亚柏科(300188)、易华录(300212)、中科曙光(603019)、今天国际(300532)、长亮科技(300348)、四维图新(002405)、金蝶国际(0268.HK)、中孚信息(300659)、新开普(300248)等。

    风险提示:行业估值中枢下移风险。