电子设备、仪器和元件行业周报:GaN:5G应用的关键材料

本周行情概览:本周申万半导体上涨4.14%,申万电子上涨5.02%,上证综指上涨1.55%、沪深300 上涨1.94%,创业板指数上涨1.32%。海外方面,本周纳斯达克指数上涨3.45%,费城半导体指数上涨6.04%;台湾加权指数上涨4.02%,台湾电子指数上涨4.70%。A 股半导体板块涨幅前五名为盈方微(16.9%)、华天科技(10.3%)、苏州固锝(7.7%)、纳思达(7.6%)、士兰微(7.3%);本周跌幅前五名为晓程科技 (-2.4%)、康强电子(-2.0%)、晶方科技(-1.3%)、富瀚微(-0.3%)、富满电子(0.2%)。

    本周专题:本周梳理GaN 产业的情况。GaN与SiC同属于第三代宽禁带半导体材料,相较于已经发展十多年的SiC,GaN功率器件是后进者,它拥有类似SiC性能优势的宽禁带材料,但拥有更大的成本控制潜力,在射频微波领域和电力电子领域都有广泛的应用。GaN是射频器件的合适材料,特别是对于4GHz以上的应用,这在5G时代非常重要。目前GaN产业仍旧以海外企业为主,国内企业在衬底外延和设计制造领域都逐渐开始涉足,其中三安集成已经能提供成熟的GaNRF/GaN Power代工工艺。

    投资建议:我们重点推荐进口替代最为确定的功率半导体板块,国产功率半导体企业体量普遍偏小,成长空间巨大,国家大基金二期和科创板有望对板块形成正面驱动。重点推荐国内晶闸管龙头捷捷微电,建议关注功率二极管优秀企业扬杰科技。同时推荐化合物半导体领军企业三安光电。

    风险因素:相关技术研发不及预期;下游需求下滑。