“零售银行业务”系列深度之一:谋求新章法,破局小微贷

2018年下半年开始,在监管部门鼓励银行信用扩张,理顺货币政策的传导机制,以实现“稳增长”目标的过程中,商业银行如何做好小微企业信贷服务工作将会变得越来越重要。本篇报告研究分析了如下相关问题:

    小微信贷的风险、定价和模式

    小微信贷风险主要包括信用风险、市场风险以及操作风险,对其定价要受企业自身、贷款设计、经济环境、区域以及行业等因素的影响,同时在定价的时候既可以通过对贷款基础成本率进行预算辅助小微企业贷款定价,也可以通过风险溢价方式辅助定价。

    富国银行作为美国市场最大的小微企业贷款银行,其业务模式具有如下特点:细分市场明确定位;业务模式零售化;操作流程集约化;风险管理标准化。

    国内银行小微业务如何破局?--来自招行、民生的经验

    我们以国内小微信贷优势较为突出的招行、民生两家股份行为样本,总结了如下几点国内银行小微信贷破局中值得借鉴的关键点:一是从自身的发展优势与特色入手;二是设计独立的有针对性的小微信贷产品;三是充分利用大数原理,注重事前管理;四是“信贷工厂”模式的批量营销;五是积极探索信贷以外的小微综合金融业务。

    小微信贷ABS如何做?

    在《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》文件中,监管部门鼓励银行通过发行ABS来支持小微信贷工作。对银行等发起机构来说,通过ABS证券化将信贷资产出售后,不仅可以将缺乏流动性的资产提前变现,提高资产流动性,也可以提高资本充足率,缓解资本管理压力。同时,资产证券化对信贷资产做“减法”,有助于降低银行体系再融资压力,并且分散或降低银行表内业务风险。此外,从宏观角度来看,信贷ABS可以扩大社会融资规模,同时引导社会资金投入对相关领域的支持。

    从实际小微信贷ABS的发行来看,银行通过证券化方式扩大规模的迫切性并不强。一方面是由于在当前宏观经济形势下,银行并不缺少小微信贷的额度,而是缺少优质的小微客户;另一方面是因为信贷资产支持证券的投资者大都选择持有到期,交易不够活跃。这些原因导致了目前以小微企业正常贷款作为基础资产的ABS非常少见,更多的是像招行和萃二期这样将信贷ABS作为化解小微不良率的手段。