华泰证券电子元器件行业周报(第一周)

中央经济会议有望提振科技板块投资情绪,看好5G、IoT、AI 等方向

    工信部25日发布《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》,提出了我国虚拟现实产业分“两步走”的发展目标。《意见》提出,2020年虚拟现实产业链条基本健全,核心关键技术创新取得突破。到2025年,我国虚拟现实产业整体实力进入全球前列,掌握虚拟现实关键核心专利和标准,形成若干具有较强国际竞争力的虚拟现实骨干企业。我们认为,VR 产业的发展离不开硬件的支持,重点关注与虚拟现实配套的镜头、PCB 等环节。

    子行业观点

    汽车电动化与智能化是全球芯片产量未来主要驱动力之一。根据IHS,2017年全球汽车芯片市场达到465亿美元,同比2016年增长18.6%。汽车芯片成本中模拟、传感器、MCU 芯片占比较高。目前汽车芯片国产化较低,国产替代仍需时间。

    重点公司及动态

    韦尔股份:收购豪威受到证监会审理,2017年第一期限制性股票解锁上市。

    风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。