电气设备行业《宁夏风电基地2018年度风电项目竞争配置评优结》:宁夏风电竞价结果出炉,理性竞争推动平价上网

事件:

    2018年12月17日,宁夏回族自治区发展和改革委员会正式发布《关于宁夏风电基地2018年度风电项目竞争配置评优结果的公示》。共有24家企业就32个风电项目参与配置竞争。《公示》按照《宁夏风电基地2018年度风电项目竞争配置办法》对32个竞争配置项目公示评分,其中16个项目拟满额配置,4个项目拟减额配置,12个项目不予配置。

    投资要点:

    风电发展坚守生态保护红线。《办法》通过竞争性配置选择有投资能力、技术水平高、创新能力强、讲诚信的企业获得宁夏集中式风电项目建设规模,旨在坚守生态保护红线的前提下,引导风电产业升级和成本降低,提高国家补贴资金使用效益。对申报用地与生态红线有重叠项目按占场址范围坐标面积比例进行核减取整,申报用地与生态红线重叠比例过大取消开发条件。

    考核标准多样化,电价不是唯一参考标准。《办法》规定,企业整体实力、设备先进性、电价、项目前期深度、接入消纳条件考核要素权重分别为20%、5%、40%、25%和10%,省内装机规模大,前期已经做过充分可研的企业有望以较高电价胜出,《公示》评优结果并未明显倾向于低承诺电价申报企业,遏制了竞争企业为争取市场开展恶性价格竞争的潜在风险,为企业保留了盈利空间。获得拟配置规模的13家企业,评优得分最高88分、最低64分,承诺电价自0.49元/千瓦时至0.37元/千瓦时不等。其中,华电风电(海原)以88、87、86分包揽前三项目评分,以平均承诺电价0.45元/千瓦时获得26万千瓦的最大拟配置规模。宁夏马斯特则以0.49元/千瓦时的最高承诺电价拿下共约18万千瓦的四个项目,斩获最具性价比配置规模。中核汇能0.37元/千瓦时报价成为此次竞争配置的最低承诺电价,以较大的价格优势获得10万千瓦拟配置规模。

    电价下降合理,未来仍有下降空间。《公示》显示此次风电项目竞争配置共申报规模约320万千瓦,拟核准安排约193万千瓦,核准率约60%。平均0.44元/千瓦时的上网承诺电价低于国家规定的0.49元/千瓦时Ⅲ类资源区标杆上网电价。此次评优结果于《办法》发布后11天出炉,过程高效、结果透明。在依据《办法》坚守生态保护红线的前提下,达到了降低上网电价成本、提高国家补贴资金使用效益的目的,对其他省份竞价配置的实施起到了示范作用。未来随着国家解决电网接入成本等非技术成本,风电上网电价仍有下降空间。

    投资建议:宁夏风电竞价相对理性,平价上网加速到来。随着技术进步带来的度电成本下降,风电发展逐步步入市场化竞争时代,规模大技术实力强的龙头公司有望加速胜出。看好受益原材料跌价的风电中游:天顺风能、金雷风电、泰胜风能、双一科技、天能重工、日月股份、东方电缆、中材科技。看好“制造+电站”双轮驱动的风电整机龙头金风科技。