机械设备行业周报:我国半导体设备市场规模高速增长

上周SW机械设备指数上涨2.14%至1000.58点,在申万28个 一级行业中排名第7位,跑赢沪深300指数1.86个百分点。SW 机械设备18个三级子行业中16个实现上涨。其中,农用机械、内燃机、铁路设备指数分别上涨5.95%、4.63%、4.53%,涨幅相对居前。

    第三季度我国成为全球最大的半导体设备市场。根据SEMI和SEAJ共同发布的数据,2018年三季度全球半导体设备销售额为158.4亿美元,同比增长10.54%,环比下降5.38%。其中, 中国市场半导体设备销售额为39.8 亿美元, 同比增长106.22%,环比增长5.01%,全球销量占比为25.13%,超过韩国成为最大的半导体设备市场。从累计销量数据来看,2018 年前三季度全球半导体设备销售总额为495.7亿美元,同比增长19.39%;中国市场销售总额为104.1亿美元,同比增长64.10%,全球销售占比为21%,较2017年同期上升5.47个百分点,位列全球第二。

    受益于产业转移,我国半导体设备市场呈现爆发式增长。近年来全球半导体产业向中国转移的步伐加速,拉动了我国半导体设备的市场需求,2005-2017年,我国半导体设备市场规模复合增长率为16.40%,远超同期全球市场4.63%的水平。据SEMI预计,2017-2020年全球投产的晶圆厂中有26座位于中国,占比高达42%, 2018、2019年中国半导体设备销售增速将高达43.50%、46.49%,远超过全球同期10.79%、7.76%的水平。在各项政策及资金支持下,我国半导体设备行业发展有望驶入快车道,建议关注北方华创、长川科技。

    风险提示:半导体设备进口替代缓慢,业绩释放低于预期;半导体设备技术产业化不畅,业绩增长低于预期;贸易战引致的市场风险;国内外二级市场系统性风险。