电子制造业:制造从中移动的5g进展和规划看明年进程

重点事件:中国移动12月8日发布5G终端策略,明年将重点开展5G终端规模试验,其中9月启动友好用户测试,12月面向规模发展。预计在2019年5G预商用阶段,测试、预商用5G终端可能在30款以上,其中5G手机的价格预计会在8000元以上;2020年5G规模商用阶段,5G手机的门槛可能降至1000元以上级别。

    运营商发布5G终端策略,关注万物互联下智能硬件暴增带来的流量扩大和服务增值。2018年12月6日,中国移动发布《5G产业发展与投资报告》,阐述5G时代下产业链变革及行业机遇、以及5G终端策略。从运营商中移动不断推动5G终端等动态中我们可以看到,5G下除了关注通讯基站的建设,更应该关注5G万物互联时代万物感知升级所带动的终端、智能硬件、车联网等创新变革,运营商自发推动硬件、终端的发展,是看到了这些硬软件背后极速扩大的流量以及不断增值的服务市场,未来,围绕终端、人的智能硬件数量会激增,市场规模将达到万亿。因此在此背景下,我们重点关注5G时代终端、智能硬件、车联网等行业的动态。

    5G终端产业链准备充分,预计5G手机最早于19H1问世,将带动新一轮的换机需求。目前,5G手机产业链正紧锣密鼓筹备中,5G基带芯片方面:三星发布自研的全球首款兼容3GPP Release 15规范的5G基带芯片、华为发布搭载巴龙5000的支持5G通讯的基于7nm工艺的麒麟980芯片、高通发布全球首个5G商用芯片骁龙855;ODM方面,Qualcomm骁龙X50 5G新空口(NR)调制解调器系列已被全球多家OEM厂商采用--华硕、富士通、索尼、一加、HTC、索尼、Vivo、OPPO、闻泰、中兴;同时,高通、华为等表示未来几个月内将会有5G的旗舰手机发布。5G终端将极大的改善消费者体验,预计将带动新一轮的换机需求。

    5G满足了VR/AR高质量显示需求。高质量VR/AR体验要求1)沉浸终端视场角远大于当前FOV<90°的传统终端;2) PPD>60,对应16K-24K超级高清的显示;3) 头动和视野延迟<20ms,避免眩晕感;4) 网络带宽需求2-5Gbps;5)传输的可靠性。当前HDMI 2.0以及Wifi的带宽及传输速率远不能满足。然而5G通讯拥有着极低延迟高可靠(延迟<1ms)、增强移动宽带(10Gbps的传输速率)等特点,使得极致的VR/AR体验成为可能。

    5G网络特性将推动车联网技术和应用高速发展。相比4G网络,基于5G接近实时高速视频传输,反应速度提高,推动自动驾驶应用渗透--4G网络下,时速100公里的汽车,从发现障碍到启动制动系统仍需要移动1.4米;5G时代,该距离缩短到2.8厘米, 有望达到汽车ABS水平;同时,5G边缘计算下将云计算沉到端计算,对于未来靠近车的本地端科实现数据处理、加密和决策、并提供高效的通讯。据GIV预测,2025年5G联网车辆将达6000万台,100% 新车都将连接网络,车联网市场空间将达1450 亿美金。

    投资建议:推荐5G相关产业链,重点推荐闻泰科技,立讯精密,顺络电子,中石科技,信维通信等

    风险提示:5G进程不及预期,研发进程缓慢,下游需求不足