军工行业动态周报:台湾民进党选举大败,北斗商用面临加速

行情回顾:

    本周表征军工板块行情的中航军工指数收于879.91点,下跌4.48%,跑输沪深300指数0.98个百分点。在28个申万一级行业中,国防军工板块周涨跌幅排名第12位。继上周大盘回暖,本周大盘大幅下挫,沪指再度收于2600点以下,创业板下调幅度较深。军工板块出现下跌,短期来看,板块受市场影响仍应以震荡走势为主。长期来看,行业基本面向好,且处于高景气度时期,未来行业业绩持续面临大幅改善的局面,结合板块正处于历史低位,从而体现了较好的投资价值。

    重大事件:

    1、台湾地区“九合一”选举结果揭晓;2、北斗三号基本系统星座部署完成;3、中国与菲律宾发表联合声明:南海问题不诉诸武力

    全球动向:

    1、普京:俄军今年已列装2000件武器包括250辆坦克;2、英国防部采购F-35B隐身战机;3、乌克兰将接收空客直升机。

    核心观点:

    民进党“九合一”选举大败,北斗三号基本系统部署完成:本周24日,台湾地区“九合一”选举进行投票,民进党大败,国民党拿下台湾地区多席地方公职,这为两年后台湾地区领导人的选举打下基础。从这一方面来看,未来两岸关系有望得到改善。但从另一方面看,此次民进党在地方执政上的失利,有可能导致蔡当局在接下来的执政期间采用一些特殊政策来保障民进党的地位。因此未来台海安全局势仍然存在较大变数。本周11月19日,我国成功发射第四十二、四十三颗北斗导航卫星,此次任务的成功发射标志着我国北斗三号基本系统星座部署圆满完成,中国北斗迈出从国内走向国际、从区域走向全球的“关键一步”,未来北斗卫星的商业运用有望加速发展,军民应用效能有望加速释放。

    风险提示:

    军工改革进度低于预期,军工行业发展低于预期。