计算机行业报告:崛起的CRM新星-顶点软件

证券软件领域,格局并未固化,顶点软件在中台CRM 崛起。中台CRM 系统围绕个性化流程,后台交易系统围绕标准化交易规则,二者从根本禀赋上对软件厂商的能力要求是不一样的,从而把中台CRM、后台交易软件切分为两个相对独立的市场。

    后台:恒生电子、金证股份等老牌厂商深耕多年,产品标准化程度高,稳定性要求强烈,以交易系统为核心,卡位、排他效应明显,切换难度高,存量特征明显。

    中台:以CRM 为核心,具有增量属性。从产品供给端看,随着券商业务线上化的转移完成,大量数据得以沉淀,为CRM功能的外延扩散奠定技术条件,客户数据分析、产品匹配推送等新功能不断迭代驱动增量市场出现,奠定CRM市场持续、稳定扩容的基础;从需求端看,随着券商通道业务逐渐萎缩,存量深耕、财富管理转型需求迫切,驱动CRM市场需求逐渐升温。券商在中台CRM 投入的意愿不断提升,投入金额逐步往后台交易靠拢,具备诞生大公司的土壤。

    CRM 的需求是个性化的,需要软件厂商具备很强的快速响应的能力,而这恰是顶点软件的优势。公司深耕细分领域多年,核心人员稳定,对行业有深刻理解,不断吸收券商实践经验迭代产品,长期积累实现经验复用,形成灵活的产品架构,沉淀丰富的产品模块库。

    从证券切入泛金融领域,CRM 的下游客户覆盖面在不断拓宽,长期增长空间是星辰大海。目前除了证券领域外,顶点软件CRM 系统在期货、资管、基金和信托领域也具备了标杆案例,长远看,CRM 还具备延伸至一般企业市场的潜力,应用领域广、空间大。过去十几年,非银金融领域的IT 建设重点是交易系统与周边,围绕着交易需求的后台IT 建设,诞生了恒生电子、金证股份、赢时胜等较大体量的公司。在后台交易系统,产品标准化程度高,稳定性要求强烈,卡位、排他效应明显,切换难度高,存量特征明显。过去,下游券商对CRM 建设的投入意愿相对有限,CRM行业处于不温不火的状态,规模小,产品简单,格局散,除了产品化厂商,还有许多券商自研发/外包的团队,以及许多地方性IT 厂商。

    随着互联网金融的爆发,券商业务实现了线下往线上的转移,CRM 行业发生了明显变化。从产品供给端看,业务线上化使得大量数据得以沉淀,为CRM功能的外延扩散奠定技术条件,客户大数据分析、产品匹配推送等新功能不断迭代驱动增量市场出现,奠定CRM 市场持续、稳定扩容的基础;从需求端看,随着券商通道业务逐渐萎缩,存量深耕、财富管理转型需求迫切,面临从客户转券商到券商找客户的转变,驱动CRM 市场需求升温。以CRM 为核心的中台IT 市场,具备孕育大公司的土壤。