电气设备行业周报:配额制再征意见,看好单晶硅片及电池年底旺季

新能源车:钴、锂、镍价稳,持续看好中游锂电池、负极、三元正极环节.

    上游:本周钴价稳、镍价稳、锂价稳。电钴(华南)价稳、电钴(金川)跌1%、硫酸钴价稳。硫酸镍价稳。碳酸锂(电池级)价稳。推荐关注锂、钴龙头。

    中游:1)锂电,继续看好锂电企业因原材料降价后导致盈利水平的恢复。2)正极,三元正极价格平稳,三元前驱体价格有所下调,磷酸铁锂价格相对坚挺。3)负极,价格稳定。4)隔膜,短期降价压力较小。5)电解液价格稳定,短期看好。持续看好锂电、三元正极、负极、电解液龙头四季度表现。

    下游:1)特斯拉Model3中国预售价58.8万起为美国2.5倍。2)FF计划2020年IPO。

    光伏:产业链价格稳定,强烈推荐上游龙头。

    上游:1)硅料,菜花料/致密料均价75/82元/kg,0%/-1%。2)硅片,多晶/单晶硅片均价2.08/3.05元/片,-1%/0%。硅料、硅片价格相对稳定,短期高品质硅料新增产能距离大规模出货还有时间,继续看好高品质硅料价格稳定后,对产业链稳价的效果。

    中游:1)电池,多晶/单晶/单晶PERC电池价格分别为0.86/0.98/1.15元/瓦,0%/0%/1%。单晶PERC电池涨价。继续看好领跑者、海外市场对单晶电池需求的支撑。2)组件,多晶/单晶/单晶PERC组件价格为1.86/1.93/2.10元/瓦,0%/0%/0%,价格稳定。

    下游:1)能源局下发征求《关于实行可再生能源电力配额制的通知》意见的函,明确了如何实施及指标计算方法,稳定了市场预期。2)据调研,欧洲单晶需求转旺。

    风电:中厚板持续降价,明阳智能首发过会。

    上游:铜涨0.23%,中厚板跌2.30%,环氧树脂持平。

    中游:明阳智能IPO过会。维斯塔斯全球首批9.5MW海上机组确认落户比利时。

    下游:WoodMackenzie预测中国市场未来十年新增15GW分散式风电。

    工控&核电&电力设备 w 工控:工业互联网前期政策密集落地期,看好万亿市场。

    核电:看好未来装机重启带动产业链成长。

    电力设备:特高压进入新一轮建设周期,年均市场容量超千亿。

    重点推荐:锂电:锂电龙头、当升科技、璞泰来、天赐材料。

    电机:方正电机、卧龙电气。电控:汇川技术。

    光伏:硅料环节、隆基股份、捷佳伟创、阳光电源。

    风电:金风科技。

    工控:汇川技术、信捷电气。

    核电:中国核电。

    电力设备:许继电气、平高电气、国电南瑞。

    风险提示:新能源车销量不及预期,新能源发电装机不及预期,工业自动化发展不及预期,电力设备投资不及预期。