建筑建材周报:基建需求回升,10月水泥产量单月增6%

周报观点:基建需求回升10月水泥产量单月增6%

    本周沪深300指数上涨2.85%,川财非金属材料指数上涨2.4%,行业表现偏弱。10月统计局数据显示,四季度以来基建需求快速回升。产量方面,1-10月水泥产量17.9亿吨,同比增长2.6%,10月份单月水泥产量2.2亿吨,环同比增长13.1%,单月增速较9月大幅回升6%。分地区看,华北和华东单月需求表现最强,华东单月水泥产量增速高达30%。草根调研结果与水泥产量相印证,周边指标建筑钢材成交量、挖机利用小时数等10月均处于同期高点。不过,随着气温下降,北方需求11月中旬以来逐渐季节性转弱。考虑供应端限产力度较强,水泥现货年末预计维持高位弱稳。

    行业、公司要闻:

    1)2018年1-10月份,全国累计水泥产量17.9亿吨,同比增长2.6%;10月份,全国单月水泥产量2.2亿吨,环比增长6.07%,同比增长13.1%。(统计局);2)2018年11月2日,生态环境部办公厅印发《长三角地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》。涉及水泥行业的举措包括:实施重污染企业搬迁改造工程。2018年12月底前,上海市完成产业结构调整项目1000项,其中钢铁、化工、有色、铸造、建材、制药等重污染企业60家;浙江省完成化工、铸造、建材等行业企业124家;安徽省完成有色、铸造、建材等行业企业53家。(卓创资讯)

    水泥行业周度微观察:

    本周全国水泥市场价格环比继续走高,涨幅为0.7%。价格上涨地区主要是浙江、安徽、福建和河南,幅度20-60元/吨;下跌区域为安徽蚌埠、淮安和贵州遵义等个别地市,幅度20-60元/吨。11月中旬,尽管国内部分地区遭遇雨水天气,但受益于低库位和赶工需求支撑,水泥价格继续保持上行态势。考虑到多地区水泥价格已经处于历史较高水平,企业继续推涨意愿下降,除少数地区价格仍有上涨预期以外,大部分地区将会进入高位稳定阶段。

    玻璃行业周度微观察:

    本周末全国玻璃均价1607元/吨,较上周下降5元/吨。沙河地区玻璃价格小幅上涨,整体库存有了明显的改善;华南市场价格零星调整,市场挺价意愿比较强;其他地区价格变化不大,稳定为主。产能方面,本周安徽蓝实一线600吨冷修停产,中玻陕西咸阳一线350吨冷修停产。没有新增生产线点火或者冷修复产生产线点火。本周上游纯碱、重油等原料价格继续回升,玻璃生产利润指标玻璃纯碱重油差环比继续下降5元/吨。

    风险提示:环保政策变化,基建政策,外部贸易摩擦。