机械行业周观点:挖机10月销量同比增长45%,工程机械发展势头强劲

机械行业观点:(1)汽车电子:低速电动车限产整顿,“智能车”商机大爆发。工业和信息化部、发展改革委、科技部、公安部、交通运输部、市场监管总局日前联合印发《关于加强低速电动车管理的通知》,要求各省、自治区、直辖市地方人民政府组织开展低速电动车清理整顿工作,严禁新增低速电动车产能,加强低速电动车规范管理。智能汽车已是未来趋势,各大车厂、新创公司与科技公司都在抢食这一巨大商机。建议重点关注克来机电、英搏尔。(2)工程机械:10月挖机同比增长44.9%,涨幅较9月有所扩大。1-10月,挖掘机销量为171516台,同比增长52.5%。10月,挖掘机销量为15274台,同比增长44.9%,结束8月、9月增速下降趋势。工程机械行业由于产品更新换代、环保政策推动、“一带一路”带动出口增长、企业新一轮盈利能力的提高等因素而持续受益,业内龙头企业盈利业绩弹性凸显,板块仍然具有配置价值。建议重点关注三一重工、徐工机械、恒立液压。(3)SEMI组织参加进口博览会,半导体市场保持高度活跃。中国台湾晶圆代工大厂台积电及联电近日同时发布最新10月营收报告,台积电突破千亿新台币大关,但联电年减8.91%,仅125.77亿元。首届中国国际进口博览会11月5日拉开帷幕,SEMI组织了多家知名国际半导体厂商组团搭建了集成电路专区。中国正在努力向制造业强国推进,对制造的装备材料从质量到数量都有更高的要求,需从国际上引进先进技术和进口更多先进制程设备。建议重点关注北方华创、长川科技。(4)油服:布伦特原油价格快速回落,石油市场充满不确定性。美国重启对伊朗的新一轮经济制裁,此次制裁主要针对伊朗能源业和石油交易等领域,这会给目前有充足和平衡供应的市场带来负面冲击,加大了石油市场的不确定性。美国能源情报署的短期能源展望报告的数据显示,2018年美国的天然气产量攀升至每日832.3亿立方英尺的记录高位,天然气需求将达到每日817.5亿立方英尺。本周布伦特原油期货继续回落,跌破70美元,但是全球原油市场供需趋紧的格局仍未改变,中长期依然有望维持向上趋势。建议关注杰瑞股份、通源石油。

    上周行情回顾:机械设备板块指数下跌0.41%

    上周(2018.11.5-2018.11.9)机械设备行业指数下跌0.32%,跑赢沪深300指数3.41个百分点,跑赢中证500指数1.24个百分点,跑赢创业板指数1.57个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第7。上涨行业4个,分别是综合(4.56%)、通信(1.35%)、纺织服装(1.26%)、轻工制造(0.09%);其余24个行业下跌,跌幅最大的5个子板块分别是银行(-4.53%)、非银金融(-4.14%)、食品饮料(-3.94%)、传媒(-3.53%)、钢铁(-3.49%)。

    风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。