电子行业周报;2019年5g开启建设,商用逐步落地

本周聚焦:2019年5G开启建设,商用逐步落地

    在互联网大会的最后一天,中国工程院院士邬贺铨透露,我国5G牌照有望在年底前发放;与此同时,中国移动副总裁李慧镝表示,中国移动5G计划2019年预商用,2020年商用,2019年上半年推出5G智能手机。

    5G作为新一代通信技术,将带来多项技术革新,主要包括毫米波、微基站技术、MassiveMIMO与波束型技术、新型多载波技术。

    从5G时代将会带来的改变与创新上来看,主要集中在基站端以及手机端,因为5G提出了大量新的技术要求,基站端出现了宏基站与微基站的划分,宏基站中阵列天线、射频模块等都将出现技术升级,RRU与BBU等设备将从6G/10G向25G/100G光模块的升级;因使用了高频导致信号容易被屏蔽,微基站的数量会成倍提升。此外,PCB方面也将使用高频低损耗的材料,单位价格会更高。

    主设备提供商方面,华为在5G领域布局已久,预计在北美以外的地区将成为5G设备核心供应商;中兴在TDD领域一直存在差异化优势,而5G中TDD也是其核心技术之一;爱立信目前在早期运营商测试中展现了强大的技术,其拥有的LTE基础技术将帮助它在5G时代进行网络迁移;诺基亚收购阿尔卡特朗讯之后综合实力更强,并且成功进入美国市场;三星电子虽然是后来者,但是在网络技术积累上也不容小觑。

    从终端方面来看,5G网络初期最大的受益者还是手机,预计手机市场将在2020年-2022年因为5G而带来一波换机潮,促进整体销量。手机中主要创新来自于天线与射频前端,整体偏向模组化。其中滤波器、PA、天线开关、射频调谐器等射频前端将迎来新的技术,天线也有望进入运用半导体工艺生产,带来价值量的提升。

    总的来说,5G作为新一代通信技术目前已经逐渐迈向正式商用,其带来的新技术将打开万亿市场空间的大门,整体基础建设、通信基站、网络终端都将出现明显的技术变革,产业也具备大量投资价值。

    建议关注标的:信维通信、三环集团、深南电路、生益科技、三安光电、飞荣达等。

    行业跟踪基础元件:村田、国巨相继扩产MLCC;消费电子:滑盖式设计成主流,“可移动式设计”或为短期全面屏最佳解决方案;双十一或拉动手机销量,国产手机市占率份额持续提升。安防:因重庆公交车事件,应急管理部要求加强驾驶员安全防护设施;半导体:国内加码特色工艺,有望加速设备国产化;面板:京东方全球创新伙伴大会召开,打造物联网生态系统。

    风险提示:中美贸易摩擦恶化;半导体国产替代进展不及预期;消费电子需求减弱;被动元件价格下降等。