计算机行业周报:看好超跌之后的反弹机会,优选高性价比景气行业龙头

类别:行业研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:蒋佳霖 日期:2018-10-25

行情回顾:本周计算机指数上涨0.5%,跑赢创业板指1.96%,跑赢上证综指2.67%。

    行业周观点:看好超跌之后的反弹机会,优选高性价比景气行业龙头。目前,随着市场前期调整对悲观预期较为充分的释放、以及近期较为密集的利好政策的出台,投资者情绪有所修复,上周五市场大幅反弹;其中,计算机板块周五大涨4.30%,涨幅仅次于非银行金融板块,具有显著的高弹性特征,关注度相对较高。

    我们对过往计算机板块的股价表现进行了统计。从中短期来看,计算机板块自今年4月以来,已连续调整了7个月;其中,截止10月19日收盘,本月调整幅度为13.40%,创下了自2016年1月熔断以来的最大单月跌幅。从中长期来看,此轮计算机板块的下行趋势已经持续了40个月、累计跌幅为77%;而过去的三轮下行趋势的持续时间和调整深度分别为(15个月,-36%)、(10个月,-79%)、(24个月,-58%),可见此轮板块调整的时间跨度为历次最长,调整深度已接近历次最深。因此,无论是中短期、还是中长期的观察维度,板块的调整已经较为充分,具备反弹的基础。

    从宏观层面来看,目前政策的维稳倾向较为明显。国家相关部门和领导在市场较为关注的股权质押、减税降费、并购重组、稳投资等领域,密集出台有关政策并喊话。在当前宏观经济存在一定下行压力的背景下,上述的政策倾向可能存在持续性,在一定程度上有助于市场风险偏好的趋势性提升,为计算机板块的反弹创造较好的宏观环境。

    从业绩层面来看,目前正处于三季报披露期,板块共有176只股票进行了三季报业绩预告,按照中位数法统计,前三季度归母净利润增速的下限为10%、上限为30%,基本上延续了年初以来业绩回暖的趋势。同时结合密切跟踪的板块龙头公司三季报业绩情况和估值情况来看,目前板块的估值性价比较高,出现了一批30倍以内的优质龙头。虽然目前年报的业绩尚存在一定的不确定性,但从中短期来看,由于年报预期尚不明确,因此给反弹留下了时间窗口。另外,我们对板块重点公司的业绩预期和估值进行了实时更新,可供投资时参考。

    在细分领域方面,我们看好高景气的自主可控、云计算、医疗信息化和金融科技领域的投资机会。

    【首推个股】千方科技、宝信软件、易华录、深信服、广联达、浪潮信息。

    【关注个股】思创医惠、恒生电子、新北洋、汉得信息、美亚柏科、中新赛克、中孚信息、上海钢联、东方财富、三六零。

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
精锻科技 买入 -- 研报
天通股份 买入 11.10 研报
天士力 持有 24.09 研报
长春高新 持有 -- 研报
天味食品 持有 -- 研报
伊利股份 持有 -- 研报
药明康德 持有 -- 研报
阳光城 中性 -- 研报
恩华药业 买入 -- 研报
沪电股份 买入 -- 研报
龙蟒佰利 买入 -- 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
精锻科技 0.85 0.85 研报
天通股份 0.14 0.14 研报
天士力 1.27 1.43 研报
长春高新 0.94 1.58 研报
天味食品 0 0 研报
伊利股份 0.95 1.08 研报
药明康德 0 0 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
恩华药业 0.46 0.61 研报
沪电股份 0.46 0.28 研报
龙蟒佰利 4.05 1.83 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
伊利股份 31 持有 持有
贵州茅台 30 买入 买入
五粮液 28 持有 持有
先导智能 28 持有 持有
万科A 26 买入 买入
中信证券 25 持有 中性
上汽集团 25 持有 持有
五粮液 25 持有 持有
三一重工 24 持有 买入
通威股份 24 持有 中性
贵州茅台 24 持有 买入
用友网络 24 持有 持有
新华保险 24 持有 买入
中顺洁柔 24 持有 买入
首旅酒店 23 持有 持有
瀚蓝环境 23 持有 持有
万科A 23 买入 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 501 90 255
建筑建材 299 50 161
机械行业 290 53 127
化工行业 273 56 107
生物制药 266 50 150
汽车制造 264 32 134
电子器件 233 53 128
金融行业 217 27 77
酒店旅游 181 21 50
食品行业 179 25 68
酿酒行业 176 17 86
房地产 175 29 108
煤炭行业 174 30 84
钢铁行业 169 24 73
交通运输 155 25 68
商业百货 149 37 65
有色金属 136 29 46