通信行业周报:或许通信板块已是黄金之处,是时候布局“未来经营”了

华为AI战略:使能垂直行业,走向智能未来

    本周的华为全联接大会的主题为“+智能,见未来”。轮值主席徐直军系统阐述了华为AI发展战略,以及全栈全场景AI解决方案。不同于Google、百度等互联网公司的AI战略,华为的立意显然更加广泛、更加硬化,从AI芯片等硬件,到基础网络智能化、再到产业应用与解决方案,这也是华为作为通信企业的见长以及未来布局的优势所在,从万物互联到万物智能,一步步推动智能社会的发展。

    我们可以预见,无论是单点技术、单线产品,还是平台和生态,龙头公司在于引领变革方向,同时也免不了全方位布局(硬件、软件、生态都要做)。而在新技术趋势和新生态中,把握网络建设周期,并在相关细分领域深耕对通信行业企业显得最为重要。

    提速降费与5G:信息产业消费升级的双核驱动

    在2018年5月,DOU值达到3.97GB,同比增长169.3%,增速较上月提高15.4个百分点,DOU值接近日韩等通信发达市场。数据流量可视为信息产业的血液,其资费和速率极大程度决定下游各级应用的需求增长,是互联网/移动互联网、大数据、云计算、物联网等蓬勃发展的基础。在2015-2018年间,国内移动互联网市场规模呈现加速增长趋势,带动整个信息产业飞速发展。我们认为,随着提速降费的进一步深化,无论是ToC还是ToB端,都将进一步促进我国信息消费再升级。

    投资策略:网络建设新周期中看确定成长细分

    当前网络建设新周期无疑是5G,2019年我们预计10万左右基站,2020年几十万基站开启正在规模建设周期,坚持行业强烈推荐评级。

    确定成长细分的“未来经营”,基于两方面进行推荐。一方面来自于云计算和流量增长加速的驱动,以及原有通信场景应用的深化;另一方面,基于5G和AI带来的新成长新细分。

    核心推荐:中兴通讯、烽火通信、宝信软件、光环新网、中际旭创、中新赛克、星网锐捷。