房地产行业:假期后成交修复,银十关注供给放量

商品房市场:【成交】本月截止12日,我们跟踪的重点城市一手房成交面积环比下降20.8%,同比提升2.1%,较上月提升5.5个百分点;本周一手房成交面积环比提升29.4%,同比下滑5.8%,其中,一、三线城市均反弹,二线城市增幅扩大;本周二手房成交面积环比增长137.8%,一、二、三线城市均大幅反弹。

    【土地】本周百城土地供应建面同比下降46.6%,环比增长62.1%,其中,一线环比反弹,二、三线增幅减小;挂牌均价同比下降21.2%,环比下降25.4%,其中,一、二线环比均下行,三线增幅减小。

    【推盘】根据我们统计的28城动态数据,10月第二周推盘总量为309个,环比下滑64%,其中一线环比下降60%,二线环比下滑67.5%、三线环比下滑49.6%。

    【库存】库存减少,去化速度放缓。其中一线城市去化周期8.2个月,二线城市去化周期12.3个月,三线城市去化周期16.2个月。 政策面:央行决定从10月15日起,下调存款准备金率1个百分点;国庆期间北京市住建委严查房地产市场;国常会:房价上涨压力大市县将取消货币化安置优惠政策;天津开展房地产市场整顿专项行动;住建部否认棚改货币化“推高房价”:要因地制宜不是取消;武汉:住房公积金缴存和提取政策将作出适当调整,其中企业单位住房公积金缴存比例下限由8%调整为5%。

    公司动态信息 上市公司:【中粮地产】:前三季度预计盈利同比增长50%至100%;拟发股收购大悦城地产91.34亿股,并非公开募集配套资金24.26亿元,大悦城地产将成为中粮地产控股子公司;【招商蛇口】:前三季度预计盈利80亿至82亿,同比增长107%至112%;【中华企业】:前三季度实现归母净利8.1亿,同比增长272.4%;【阳光城】:控股股东及一致行动人拟于10月29日起12个月内增持公司股份不少于总股本的1%、且不超过2%;【中南建设】:公司预计前三季度净利润11.76-12.55亿元,同比增长200%-220%;【上海临港】:公司拟182亿元收购漕河泾园区开发业务,同时拟募集不超过60亿元配套资金。

    本周观点:我们7月底发布报告《那些正在积累的积极因素》,希望让大家的视线转向流动性边际改善、去杠杆节奏趋缓以及重点城市销售修复、销售利润率筑底等行业积极因素,强调地产股估值底部叠加边际改善将催化地产板块估值修复行情,此次降准也再次兑现预期!

    建议优选:1、具备强融资能力和ROE突破潜力的龙头房企(万科、保利地产、招商蛇口、华侨城);2、享受成长弹性和边际催化的企业(阳光城、荣盛发展);3、享受存量红利的企业(建发股份、光大嘉宝、新湖中宝)。