电力行业周报:多个省份发布落后煤电机组淘汰计划

川财周观点

    近日美国核安全局对我国核电行业发出禁令,AP1000技转范围外的其他技术、设备禁止转让;禁止与中广核集团进行相关技术、设备转让。此次禁令对国内华龙一号项目基本无影响;对中核集团和国家电投集团旗下的AP1000项目基本无影响;但对中广核旗下AP1000项目有一定影响,对中美联合研发的新技术进度也将产生影响。我国核电新项目以AP1000和华龙一号为主,本次禁令将有望进一步提高AP1000项目国产化率,同时具有自主知识产权的华龙一号项目发展有望加速,可关注中国核电。近期多个省份发布了大气污染防治攻坚行动方案,要求按计划淘汰能耗等不达标30万千瓦以下燃煤机组。随着煤电去产能工作的推进,机组优胜劣汰或加速,火电机组利用小时数将持续提升,若煤炭价格逐步回归绿色区间,火电企业盈利有望持续改善,可关注装机结构优质企业,相关标的有华能国际、华电国际、皖能电力、福能股份、粤电力A等;水电方面,可再生能源电力配额及考核办法有望于年内正式出台,水电消纳有望改善,三季度来水偏丰,水电企业业绩向好,可关注长江电力、国投电力、桂冠电力等。

    市场表现

    本周川财公用事业指数下跌8.98%,电力行业指数下跌7.73%,沪深300指数下跌7.80%。各子板块中,火电指数下跌8.30%,水电指数块下跌6.69%,电网指数下跌6.78%。个股方面,周涨幅前三的股票分别是华通热力、三峡水利、联美控股,涨幅分别为13.33%、5.83%、0.50%;跌幅前三的股票分别是哈投股份、明星电力、韶能股份,跌幅分别为23.33%、19.37%、17.48%。

    行业动态

    1、《长三角地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)日前发布。方案中提出,2018年江苏、浙江、安徽分别淘汰44万千瓦、42万千瓦和32万千瓦落后燃煤机组。(北极星电力网)2、近日内蒙古发布了《内蒙古自治区2018年大气污染防治实施计划》(征求意见稿)。计划要求,严格执行环保、能耗、安全、技术等法律法规和产业政策,有力有序淘汰关停不达标的30万千瓦以下燃煤机组。(北极星电力网)

    公司公告

    中国核电(601985):截至2018年9月30日,公司前三季度累计商运发电量849.44亿千瓦时,同比增长13.55%;华能水电(600025):截至2018年9月30日公司装机容量2,101.88万千瓦。2018年前三季度公司完成发电量604.25亿千瓦时,同比增长12%。

    风险提示:电力需求不及预期;行业政策实施不及预期等。