机械行业周报:油价继续上行,油服基本面改善,首堆AP1000机组具备商运条件

核电:AP1000全球首堆——三门核电1号机组具备商运条件

    北极星核电网9月21日消息,2018年9月21日凌晨3点57分,中核集团旗下三门核电1号机组顺利完成168小时满功率连续运行考核,机组具备投入商业运行条件,中核集团旗下上市公司中国核电运行核电机组将达到19台,控股在役装机容量将增至16716兆瓦。

    本周三门1号顺利完成168小时满功率连续运行考核,具备商运条件,远超预期,对于AP1000项目具有重大里程碑意义!AP1000核电重启主要看三门1号机组,三门1号具备商运条件后续AP1000机组将具备获批条件。按照《能源发展十三五规划》、《2018年能源工作指导意见》,2018年需开工6-8台、2020年前至少开工24台机组才能满足规划,受AP1000全球首堆具备商运条件利好影响,核电重启在望。

    油服:油价继续上行,油服基本面改善

    近日,布油突破80美金/桶,刷新2015年以来新高。从供给和需求来看,当前国际原油市场供需紧平衡,EIA原油库存连续5周下降,主要是供给持续收缩的原因;从市场预期来看,考虑到美国将在11月初对OPEC第三大产油国伊朗进行制裁,市场预期油价将继续上行。

    油价上行驱动油服基本面改善:目前全球原油综合成本约为40~50美金/桶,80美金/桶以上的油价将大大提振油公司的开采积极性,油服资本开支的增加直接增厚油服公司业绩。国内市场来看,“三桶油”资本开支提速。2018年中报显示,“三桶油”的勘探开发资本开支为939亿元,提速明显。

    一周市场回顾与行业观点

    上周机械板块上涨2.95%,跑输沪深300指数(5.19%),跑输创业板指数(3.26%)。

    行业基本面来看:当前时点,投资、出口、消费呈现不同程度的增长压力,贸易摩擦则加剧了经济增长的不确定性。我们的选股思路聚焦于具备产业升级和进口替代逻辑的“机械新经济”,受宏观影响较小,内生升级趋势显著。重点关注激光器、半导体、新能源和自动化领域的投资机会。周期复苏产业中,推荐关注油服产业链。

    行业重点推荐组合

    重点推荐组合:锐科激光、浙江鼎力、建设机械、弘亚数控。

    主要覆盖公司:精测电子、先导智能、杰克股份、杰瑞股份、三一重工、艾迪精密、伊之密、中集集团、埃斯顿等。

    风险提示

    宏观经济下行、海外出口下行、汇率大幅波动、下游原材料持续涨价。