有色金属行业周报:片钒价格强势破40万海外氧化铝再现波澜

投资策略

    钴:MB钴价格开始反弹。本周MB低级钴低幅上涨0.52%至33.95美元/磅。钴价格企稳,海外领先于国内开始反弹,有利于行业信心的修复,根据历年分析,下半年钴本身就存在季节性反弹,涨价为大概率事件。核心标的仍为低估值的华友钴业(603799.SH)、业绩弹性大的寒锐钴业(300618.SZ),同时可关注道氏技术(300409.SZ)、盛屯矿业(600711.SH)等标的。

    钒:硬短缺或致钒价创新高,关注攀钢钒钛。供给内外齐收缩、无弹性,需求方面禁止穿水或带动新增需求8%。全行业极低库存、缺口持续放大。低库存、贸易商和行业小放大价格涨跌幅,价格有望创历史新高。建议积极关注全球稀缺低估值钒类资源标的攀钢钒钛(000629.SZ)。

    铝:海外氧化铝再现波澜。2018年10月3日,巴西海德鲁宣布受赤泥堆场限制,将关停Alunorte剩余50%产能。10月6日,公司官网披露已获得授权使用压滤器以恢复生产,Alunorte氧化铝厂有望重启50%产能。风险暂时消退,关注后续发展。

    风险提示

    金属价格下跌风险;行业需求向下风险;黑天鹅事件风险。