机械制造行业2018年9月周报第2期:油气勘探景气度持续高涨,国内晶圆厂产能投资空间巨大

重点推荐:美亚光电(002690)、石化机械(000852、石化团队联合覆盖)、杰瑞股份(002353)、精测电子(300567)、北方华创(002371)。

    整体观点:资管新规边际放松,国常会要求“积极财政政策要更加积极、稳健货币政策要松紧适度”,基建投资增速触底反弹。从投资机会看,重点推荐当前阶段最具确定性的半导体和油服板块,半导体继续推荐北方华创、精测电子、长川科技、至纯科技;油服推荐石化机械和杰瑞股份。此外,关注核电板块主题投资,台山1号EPR机组和三门1号AP1000机组相继于6月29日和6月30日并网发电,预计三门1号机组11月投入商业运行,鉴于稳增长压力加大,后续核电审批有望提速。

    半导体设备:2018年9月,SEMI国际半导体产业协会最新公布的《中国集成电路产业报告》指出,中国前段晶圆厂产能今年将成长至全球半导体晶圆产能的16%,并预测该比例至2020年底将提高至20%。凭着一股迅速成长的力道,中国大陆市场晶圆设备投资至2020年将可望超越全球其他地区,预计达200亿美元以上,其动能将来自跨国公司以及中国大陆企业在内存与晶圆代工项目的投资。重点推荐:北方华创、精测电子、长川科技、至纯科技。

    油服设备:9月5日,国务院印发《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》对我国天然气产业发展做出全面部署,指出加大国内勘探开发力度,到2020年底前国内天然气产量达到2000亿方以上,其中,页岩气规划2020年产量达300亿方,2030年产量达800-1000亿方。年页岩气产量90亿方,离页岩气产量目标仍有巨大缺口。我们认为,直接受益于页岩气增产,未来压裂类设备招标仍有巨大空间。重点推荐:石化机械(石化团队联合覆盖)、杰瑞股份;受益标的:海默科技、通源石油、中曼石油。

    锂电设备:奔驰9月4日领先奥迪和宝马推出了第一款纯电动汽车EQC,电动全球化趋势基本明朗。判断未来1-2年主流车厂将进入跑马圈地时代,为增强电池掌控力会与电池厂合资建厂,明年将是锂电设备投资大年。重点推荐:先导智能。受益标的:璞泰来、科恒股份。

    工业机器人:中大力德9月4日公告,公司近日与伯朗特签订了不低于5万台行星减速机产品购销合同。从6月开始,尽管工业机器人行业增速开始下滑,但工业机器人在通用领域需求崛起将使得谐波减速器、行星减速器等精密度和技术要求相对较低的减速器领先RV减速器放量,行业整体冷却背后仍存结构性机会。重点推荐:埃斯顿。

    报告更新:郑煤机中报业绩点评。