华泰证券机械设备行业周报(第三十五周)

本周观点 机械行业龙头2018中报高增长,半导体设备和工程机械板块全年业绩展望乐观。1)国产设备中的封测设备及中后道刻蚀机有望率先突破,业绩成长趋势显著。推荐长川科技,关注晶盛机电;2)工程机械行业上市公司2018年中报业绩亮眼,伴随下游需求改善和国产品牌市占率提升,全年有望超预期。建议关注行业龙头三一重工、份额持续提升的挖掘机国产品牌、汽车起重机龙头、核心零部件恒立液压。

    子行业观点 1)激光设备:国产激光器崛起超预期,进口替代是大势所趋;2)铁路装备:铁路投资复苏+货运增量推进,铁路装备迎机遇。 重点公司及动态 1)长川科技:H1收入大增77%,高成长趋势显现;2)亿嘉和:H1盈利超预期,看好配电站巡检蓝海;3)克来机电:H1新接订单增长54%,业绩快速成长可期;4)锐科激光:实现高功率进口替代及产业链自主可控;5)中国中车:中报盈利稳增12%,铁路装备蓄势待发。

    风险提示:宏观经济增速不及预期;行业政策转向导致下游需求低于预期;原材料价格大幅波动。