黑色金属行业动态:基建投资增速或趋稳,关注中西部

基建落地执行增强,可关注钢铁板块 2018年9月18日,国家发改委召开专题新闻发布会,指出要继续“加大基础设施等领域补短板力度,稳定有效投资”。根据发布会,农林水利等领域的中央预算内投资计划已全部下达完毕,发改委亦加快项目前期工作推动开工建设,基建投资执行增强,增速或企稳,可关注钢铁板块,相关标的包括三钢闽光、鞍钢股份。此外,发改委在专题新闻发布会中再次强调中西部,西部地区如新疆或有主题性投资机会,相关标的如八一钢铁。

    基建投资增速趋稳,或稳定用钢需求 2018年前8月,基建投资(不含电力)累计增速4.2%,前值5.7%;去年同期、全年增速分别19.8%、19.0%。2018年7月23日国常会、7月31日政治局先后定调,要把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务。9月14日,国务院新闻发言人在答记者问时指出,一些有利于调结构、补短板、惠民生、强后劲的基础设施项目最近陆陆续续在开工建设,下半年基建投资增速有望缓中趋稳。9月18日,国家发改委新闻发布会进一步强调“加大基础设施等领域补短板力度”。

    专项债或加速发行,利好交通、棚改 未来基建“补短板”将集中支持三农、水利、交通等领域,如提出“要推动农村公共基础设施长期良性的运行”,“加快推进铁路项目建设;启动高速公路网待贯通路段…”,此外172项重大水利工程累计开工130项,其中今年新开工8项,在建项目投资总规模超过1万亿元。此外,针对地方专项债提出“督促地方加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度,支持在建的基础设施项目建设”。前7月,全国累计发行专项债5632亿,仅占全年额度1.35万亿的42%左右,下半年地方专项债有望加快发行。专项债主要分为土储债、公路债和棚改债,进一步利好基建投资提速。

    关注新疆主题机会,八一钢铁或受益 2018年7月31日,政治局会议明确提出“实施好乡村振兴战略”,8月1日,国务院总理李克强出任西部地区开发领导小组组长。9月18日,发改委专题发布会中提出要“加快推进“十三五”规划内项目、特别是中西部地区重大项目前期工作,加快推进一批打通‘最后一公里’的项目…”。中西部地区受重视程度不减,相关政策有望逐步落实,以新疆为代表的部分中西部省份投资增速有望回升。八一钢铁是疆内龙头钢企,产品以建材、板材为主,疆内市场占有率高,下半年有望受益于疆内固定资产投资向上。

    风险提示:宏观经济形势变化;基建投资不及预期。