电力设备与新能源行业8月第4周周报:欧盟光伏贸易壁垒取消在即,国内风电持续复苏

国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立,下半年高端车型有望全面接力,消费升级提升需求质量;全球电动化趋势有望加速,行业需求有望持续高增长;中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。光伏新政冲击短期需求,但明后年重返增长可期,板块短期筑底,中长期可关注龙头标的;国内风电需求2018-2020年有望连续三年高增长,我们判断行业本轮的拐点是先运营后制造、先量后价,因此拐点后的反转具备较强的持续性;首批三代核电机组接近商运,预计新项目获批在即,建议关注业绩持续增长的核电运营商。电力设备方面建议持续关注工控、低压电器领域业绩增长确定性强的优质标的,并优选引领电网智能化、信息化升级的龙头标的。

    本周板块行情:本周电力设备和新能源板块上涨0.79%,其中风电板块上涨4.70%,发电设备上涨2.07%,工控自动化上涨1.15%,二次设备上涨1.04%,一次设备上涨0.97%,核电板块上涨0.78%,新能源汽车指数上涨0.27%,锂电池指数上涨0.09%,光伏板块上涨0.03%。

    本周行业重点信息:新能源汽车:据特斯拉官网,特斯拉董事会及首席执行官伊隆·马斯克决定同意放弃私有化,保持上市公司身份。韩国SK Innovation宣布将在中国江苏常州建立动力电池厂,预计年产能达7.5GWh。新能源发电:欧委会已经正式拒绝了欧盟光伏双反调查申请人EU ProSun关于发起日落复审的申请,目前的MIP措施和双反税将在2018年9月3号到期以后取消,恢复自由贸易。能源局:2018年1-7月全国新增风电装机9.46GW,同比增长29.59%;风电平均利用小时1,292小时,同比增加174小时。电改电网:发改委印发特急文件《关于降低一般工商业目录电价有关事项的通知》,明确地方可要求电网企业直接向用电企业让利。

    本周公司重点信息:2018年中报:金风科技(盈利15.30亿元,同比增长35.05%)、杉杉股份(盈利4.66亿元,同比增长37.33%)、天顺风能(盈利2.41亿元,同比增长0.19%)、林洋能源(盈利3.97亿元,同比增长17.79%)、天赐材料(扣非盈利967万元,同比下降94.34%)、赣锋锂业(盈利8.37亿元,同比增长37.82%)、江特电机(盈利3.05亿元,同比增长391.57%)、宁德时代(盈利9.11亿元,同比下降49.70%)、中国核电(盈利25.79亿元,同比增长0.69%)、麦格米特(盈利6,516万元,同比增长40.38%)、东方日升(盈利1.23亿元,同比下降55.16%)。汇川技术:终止发行股份购买汇川控制49%股权事项。通威股份:控股股东通威集团购买员工持股计划44.44%的优先级份额。金雷风电:莱芜九龙山50MW、莱芜汶源50MW风电项目获批。中来股份:与海兴东方新能源签订了N型单晶双面双玻310W组件供货合同,同金额总计1.71亿元。福能股份:可转债发行获得证监会发审委通过。智光电气:公司债券(第一期)5亿元发行完毕。

    风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。