环保工程及服务行业:中石油推出天然气冬季保供策略,积极关注燃气上游机会

市场表现

    上周沪深300指数上涨,周五收盘3405.02点,全周上涨2.71%;创业板指数上涨,周五收盘1511.71点,全周上涨2.03%;中信环保及公用事业指数上涨,周五收盘4191.50点,全周下滑0.30%。

    重点新闻

    中石油在全国多地同时组织2018年天然气购销合同冬季补充协议的签订。此次签订的冬季补充协议,针对的是2018年11月到2019年3月合计5个月的天然气购销。中石油将用户分为城市燃气与其它直供用户(电厂、工业用户),根据用户类型的不同,价格策略也完全不同。

    周观点及投资建议

    京津冀秋冬季大气污染治理行动方案发布,关注清洁能源替代机会。京津冀大气污染治理行动方案中要求加大钢铁、焦化、建材等行业产能淘汰和压减力度,区域内完成48台共294万千瓦燃煤机组的淘汰任务。同时加快推进清洁取暖,2018年10月底前,“2+26”城市要完成散煤替代392万户,2018年12月底前,北京、天津、河北、山东、河南省(市)区域内基本淘汰每小时35蒸吨以下燃煤锅炉。清洁取暖大势所趋,建议积极关注煤改气相关机会。

    保供将至,中石油推出天然气价格新策略。近期中石油在全国多地同时组织2018年天然气购销合同冬季补充协议的签订,将用户分为城市燃气和其他直供用户(电厂、工业用户),根据用户类型不同价格策略也完全不同。总体而言,居民用气按照基准门站价格结算,非居民用气按照气源类别上浮比例不同。今年天然气消费增速依旧较高,中石油通过高价策略来抑制部分需求,能弱化部分冬季保供压力。天然气供给短期持续紧张,建议积极关注上游气源端机会。

    投资建议:建议关注固废领域水泥窑协同处置龙头金圆股份;环卫领域推荐关注装备服务双驱动的龙马环卫;天然气领域建议关注煤层气气源标的蓝焰控股和煤改气标的百川能源。

    风险提示:政策落地不及预期