电力设备与新能源行业周报:蔚来赴美上市,电动车驶入农村

本周观点

    本周蔚来汽车在纽交所正式上市,是中国新能源车企赴美上市第一股。这彰显了造车新势力的市场价值,但后续仍需关注蔚来的产能与交付情况。同时工信部明确加强农村新能源汽车基础设施建设,在低速新能源车购置成本不断下降的背景下,新能源商用车和A00乘用车未来替代空间非常之大。我们依然保持大逻辑不变,在国内产业链升级叠加海外产业链输血背景下,强烈看好早已在海外动力领域布局,切入海外产业链,能享受确定性成长的璞泰来、新宙邦、星源材质。

    本周钢价开始小幅回落,这对于风电产业链的设备商都是利好。风电主机以及上游的塔筒、主轴等各种铸件、锻件,成本中都有很大一部分都是钢,随着钢价过去两年的飞涨,今年上半年毛利率都有较大幅度的下降。企稳下行的钢价,对明后年风电设备商的毛利率回稳无疑是利好因素。

    光伏行业,本周大全新能源宣布退出硅片业务,硅片行业集中度进一笔提升,预计这种情况在硅料、电池、组件等子行业也将出现。此外,国家能源局发布了《关于加快推进风电、光伏发电平价上网有关工作的通知》,主要是对不需要国家补贴的风电、光伏上网项目,国家能源局不再进行规模管理,各省市可以自行建设,这意味着光伏行业开始进入平价阶段,预计明年开始大规模出现、后年不补贴项目将逐渐成为主流。

    重点推荐组合

    结构性行情开启,坚定推荐成长带来业绩确定性的璞泰来、新宙邦、星源材质。

    风险提示:新能源汽车产销不及预期;政策导向发生转变。