电子行业:《信息消费三年计划》营造良好政策环境

周策略建议

    本周电子板块随大盘反弹,上涨3.2%,各子板块涨幅均超3%以上。本周末工信部和发改委发布《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》。文件指出至2020年信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元;同时98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖。主要行动首先是新型信息产品供给体系提质行动,具体为提升消费电子产品供给创新水平、加快新型显示产品发展、深化智能网联汽车发展三个方向。同时在信息消费者赋能行动指出,98%的行政村实现光纤通达和4G网络覆盖,有条件地区提供100Mbps以上接入服务能力;确保启动5G商用。对于电子行业,我们认为文件重点在于基础网络的广覆盖和电子产品的创新提质,明确了发展方向和目标,为行业发展提供良好的政策环境。在基础网络广覆盖方面光纤光缆、光模块的投资机会显现,其中陶瓷插芯有望受益,建议关注三环集团(300408.SZ)。在电子产品的创新提质方面,物联网、可穿戴、新型显示成发展重点,建议关注京东方A(000725.SZ)。

    风险提示

    电子产品渗透率不及预期;

    电子产品价格跌幅较大;

    市场系统性风险。