建材行业周观点:华东华南补短板率先发力,水泥仍是首选

类别:行业研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:鲍雁辛,黄涛 日期:2018-08-14

本报告导读:

    我们认为未来一个阶段稳增长政策可能不断落地,建材板块兼具进攻与防守。

    水泥:本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为1.2%。价格下跌区域主要是辽宁、湖南、海南、云南和陕西等地,幅度20-70元/吨不等;价格上涨地区为浙江,幅度20元/吨。8月上旬,受高温和降雨影响,全国水泥市场需求表现仍显疲软,企业发货维持在6-8成水平,部分地区受库存增加以及外来低价水泥冲击影响,淡季出现首次回落。考虑市场即将走出淡季,以及部分地区将会再次启动自律限产措施,8月下旬水泥价格将会迎来正式反弹。

    玻璃:本周末全国白玻均价1626元/吨,环比上周不变,同比去年上涨123元。本周玻璃现货市场总体走势平稳,市场价格有区域性变化,没有形成整体的价格趋势。下周一即将召开区域研讨会议,故本周大部分生产企业并未采取较大动作,厂家的市场信心有所增加,对旺季预期较好。

    玻纤:本周无碱粗纱市场价格暂无调整,国内各主要池窑企业无碱粗纱走货相对平稳。当下供需表现稳定,新产能对市场影响尚不明显。

    目前,大众型产品2400tex 缠绕直接纱价格在5100-5200元/吨不等,不同客户价格不同。

    主要原材料价格:本周IPE 布伦特原油期货价格环比上升0.46美元/桶,为72.96美元/桶。重质纯碱价格环比下降30元/吨,主流送到终端价在1870元/吨。秦皇岛港动力煤平仓价格565元/吨,环比持平。

    建材行业策略:

    第一,我们认为未来一个阶段稳增长政策可能不断落地,而上半年需求最强的华东华南等地“补短板”率先发力,区域关系好的地区反而增量确定性高,A 股推荐龙头海螺水泥、华新水泥、塔牌集团、冀东水泥、金隅集团,港股中国建材、华润水泥,其他推荐万年青;

    第二,市场信用风险逐步缓解,需求预期修复,前期受到压制的股票估值有望修复;我们继续重点推荐伟星新材、东方雨虹、中国巨石、北新建材、福耀玻璃;

    第三,其他建材我们推荐大亚圣象及三棵树等;其他品种推荐丰林集团、再升科技。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
黄山旅游 买入 12.76 研报
中国中车 持有 -- 研报
伊之密 持有 -- 研报
鼎汉技术 买入 -- 研报
大族激光 买入 -- 研报
鸣志电器 买入 -- 研报
浙江鼎力 买入 -- 研报
杰克股份 买入 -- 研报
康尼机电 买入 -- 研报
郑煤机 买入 -- 研报
安徽合力 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
武汉中商 0.36 0.30 研报
南极电商 0.74 0 研报
三江购物 0.37 0.42 研报
鄂武商A 0.72 0.75 研报
银座股份 0.56 0.50 研报
华联综超 0.14 0.13 研报
翠微股份 0.43 0.48 研报
百联股份 0.82 0.74 研报
步步高 0.88 1.22 研报
首商股份 0.54 0.61 研报
新华百货 1.24 1.33 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
华鲁恒升 38 持有 买入
上汽集团 36 持有 买入
三一重工 32 买入 买入
贵州茅台 32 持有 买入
中炬高新 32 持有 买入
中国国旅 31 持有 买入
万科A 31 买入 买入
当升科技 30 持有 买入
先导智能 30 持有 买入
保利地产 29 买入 买入
扬农化工 29 持有 中性
烽火通信 29 买入 买入
中炬高新 29 持有 买入
中国巨石 28 持有 买入
恒瑞医药 27 持有 买入
光迅科技 27 持有 买入
洋河股份 27 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 729 93 339
生物制药 530 69 246
建筑建材 448 50 194
机械行业 418 57 192
化工行业 407 54 152
金融行业 385 29 153
汽车制造 343 39 144
食品行业 342 31 125
酿酒行业 318 18 145
商业百货 308 41 126
房地产 306 27 161
电子器件 302 48 162
交通运输 241 31 132
农林牧渔 218 32 70
服装鞋类 206 21 99
酒店旅游 206 19 74
钢铁行业 199 28 33