计算机行业周报:亚马逊云业务持续保持强劲增长,继续推荐云计算板块

本周行情

    本周中信计算机指数下跌-0.41%,收盘于4570.26点;同期沪深300 指数上涨0.81%,收盘3521.23点;上证指数上涨1.57%,收盘于2873.59点,计算机板块表现略微弱于大盘。 模拟组合绝对收益24.58%,超额收益30.72%,今年以来绝对收益30.84%,超额收益35.89%,上周持仓为金证股份(7.92%)、用友网络(28.73%)、奥马电器(19.02%)、长亮科技(21.56%)、浪潮信息(22.78%)。

    亚马逊云业务持续保持强劲增长,继续推荐云计算板块

    我们继续强烈看好三季度计算机的板块行情,EPS与估值将迎来共振。EPS层面,根据披露的计算机板块业绩预告统计,利润增速中位数为25%,基本面情况持续向好,符合我们此前预期;估值层面,计算机板块作为科技创新的核心板块,担负着国家科技创新引领强国之路的重要发展战略,在当下中美贸易持续摩擦环境下,我们认为这将为计算机板块的估值提升带来强力催化。

    我们持续强烈推荐细分板块的云计算。本周全球云计算领头羊亚马逊公布了Q2财报,公司Q2净销售额为529亿美元,同比增长39%,净利润为25 亿美元,同比暴增长1186 %,其中云业务AWS继续保持高速增长,实现销售额61亿美元,同比增长49%,连续6个季度保持40%以上增长。云计算的高景气度以及商业模式持续得到行业龙头的验证,推票方面,我们继续首推一硬一软双龙头,硬件首推浪潮信息,其次推荐国产X86芯片龙头及超融合龙头:我们认为设备是行业需求的一阶导数,BAT的资本开支持续在加大,信息流量的爆发以及行业信息化的加速发展使得行业对服务器的采购呈现加速趋势,而服务器领域规模效应十分显著,强者恒强;软件首推用友网络:我们认为细分行业之间存在差异,使得其上云的难易程度和先后顺序都有差别,我们认为企业级服务应用将会最先上云,因为管理层级的应用具备通用性,应用复杂度相对较低,不会受到政策监管等因素的影响。其次推荐,广联达、泛微网络、长亮科技、石基信息、恒生电子 当前重点推荐标的汇总 金证股份、长亮科技、用友网络、启明星辰、石基信息、金蝶国际、奥马电器、上海钢联、生意宝等。

    风险提示:板块系统性估值下调;子行业增速低于预期。