2018年机械行业周报7月第4期:宁德时代牵手广汽助推电动化浪潮,工程机械延续回暖势头

本周重点推荐组合:锐科激光、华工科技、亚威股份、华测检测、艾迪精密、日机密封、埃斯顿、天地科技、上海机电。

    本周先进制造技术之高温合金在燃气轮中的应用:燃气轮机在工作状态下,对零部件的性能参数(蠕变强度、热稳定性)有较高的要求,叶片需要承受高离心力、振动应力和高温燃气的高速冲蚀。燃气轮机向体积小、质量轻、高效率、高性能等方向的进步,将促使高温合金制造技术快速发展。

    智能制造:2018H1全球机器人产业市场规模超过277亿美元(+18%),国内市场为77.9亿美元(+29%);2018年6月国内工业机器人产量增长7.2%,1-6月累计增长24%。我们认为行业或将进入平稳增长的状态,同时也将逐步进入整合期,竞争更加激烈,未来有核心技术、关键零部件生产能力的企业可能会逐步凭借渠道优势、成本优势、大客户优势加速提升市占率。

    激光装备:德国通快公布财报,2017/18财年销售总额36亿欧元(+15%),中国成第二大市场;SPI激光器有限公司新厂落成投产,重点瞄准亚洲和美洲市场。我们认为国内激光产业高景气度有望持续,随着中高功率激光器国产率的提升,激光器价格或将持续降低,对于高性价比激光装备的需求有望快速增长,终端用户和激光设备企业实现双赢。看好基于机床集成优势的激光设备系统集成商,掌握核心工艺的光纤或半导体激光器龙头。

    半导体设备:据SEMI报道,晶圆代工厂世界先进现阶段产能持续供不应求,其三座8英寸晶圆代工平均价格或将上调5%-10%。我们认为随着8英寸晶圆的供给缺口,以及价格上涨带来的盈利水平提升,以联电为首的晶圆厂或将加速扩张产能,下游景气度将传导至集成电路设备企业,高端IC核心工艺装备供应商及优质晶圆生长设备供应商将受益。

    锂电设备:宁德时代7月17日与华晨宝马签署《战略合作协议》,19日公告拟与广汽集团合资建立时代广汽和广汽时代公司,继续强化核心竞争力。我们认为大型传统车企进入电动汽车领域将助推行业的高端升级,随着低端产能出清,行业集中度将快速往头部集中。在产业高端化趋势下和后补贴时代到来,动力电池产业链将进入更加市场化的竞争,产业链中上游的高端锂电设备、高端三元正极、电解液、隔膜等供应商将明显受益。

    煤炭机械:根据中国煤炭报:2018年上半年,国家发改委共批复了6个煤矿项目,涉及3500万吨煤炭产能,其中有4个煤矿项目在新疆境内;上半年国家能源局批复了6个煤矿项目,共涉及1400万吨产能,其中有3个项目在新疆境内。上述12个煤矿项目合计产能4900万吨,总投资约324亿元。

    工程机械:今年6月份工程机械主要品种销量继续快速增长,装载机增长19%、推土机增长42%、平地机增长28%,出口增速均更高,小松挖机开工小时数与去年同期持平,均表明工程机械行业回暖势头正在持续。

    本周报告:华工科技(000988)首次覆盖报告:实现能量激光全产业链布局,发力3C领域和新能源汽车传感器。

    风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期。