电力设备与新能源行业:6月风电装机容量增长显著,看好优质供应商

6月风电新增装机容量同环比增长显著

    1-6月,全国风电新增装机容量为753万千瓦,同比增长约25.3%,同比增速较5月提高4.5个百分点。6月当月新增装机容量为123万千瓦,同比增加约44万千瓦,同比增速约为55.2%;6月当月新增装机容量环比提升,环比增长约28.1%。我们认为,随着国内限电问题持续改善、分散式风电和海上风电的快速发展,国内风电新增装机有望保持持续稳定增长的趋势。

    利用小时数持续改善,增强风电场盈利能力

    1-6月全国并网风电利用小时为1143小时,同比增长约16.2%;6月当月利用小时数为142小时,同比增加约10小时,同比增长约为7.8%。利用小时数的提升将助于风电场盈利能力增强。在电网积极推进以及相关政策等因素共同作用下,未来国内限电问题有望得到持续改善,这将增强风电场盈利能力,同时提高风电场投资收益率,有望带动风电项目投资热情。

    竞争性配置多方位考量,优质供应商有望显著受益

    风电项目配置模式转变为竞争方式并进行综合考量将促进国内风电行业良性竞争、推动平价上网进程加速。未来风电开发将更注重提高风电场项目的运营和发电效率,对企业实力、设备、技术、电价进行多方位考量,具有规模和技术研发优势的供应商在成本控制、产品升级方面处于领先地位,市场份额有望进一步扩大。

    投资建议

    建议关注风机制造优势明显、具备提供风电整体解决方案能力的金风科技、全球风塔优质供应商、供应链体系逐渐完善的天顺风能。

    风险提示:

    新能源装机不达预期;新能源限电改善不达预期;产品价格大幅下降。