新能源设备行业第29周周报:6月产销数据符合预期,行业反转指日可待

本周核心观点:上周,中汽协公布了2018年6月我国汽车产销数据。其中,6月份新能源汽车产销量分别为8.6万辆和8.4万辆,分别同比增长31.7%和42.9%,产量环比下滑10.6%,符合预期。价格方面,鑫椤资讯数据,7月7日-7月13日电解钴主流报价51.5-55万元/吨,较上周下调8000元/吨。电池级碳酸锂主流报价11.3-11.8万元/吨,也有所下滑。7月13日,MB低等级钴报价37(-1.3)-38.3(-1.35)美元/磅,高等级钴报价37.15(-1.15)-38.5(-1.15)美元/磅,主要受人民币贬值和国内外价差较大影响,中短期MB钴价将持续向国内钴价靠拢。我们认为中汽协新能源车产销量同比增长,环比下滑符合预期,预计产销量数据将于7月见底,8月之后新能源车产销逐月增长。下半年产销持续恢复性增长,将有助于上游材料价格的反弹。7月13日,鑫椤资讯报道,不管是动力电池企业,还是主导的材料生产企业,最近普遍表示生产情况出现回升,并且预期8月份将会更好。因此,最近出现的价格下滑将随需求量的上升而结束。海外方面,特斯拉公司将在临港地区独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂,该项目规划年生产50万辆纯电动整车预计将于2020年投产。宁德时代与BMW签订40亿欧元的电芯采购合同,再次证明我国的电芯巨头已经具备全球竞争力。随补贴过渡结束,今年下半年行业将逐步进入到市场驱动阶段,目前正值行业拐点,继续重点推荐:华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、创新股份、当升科技、宁德时代、藏格控股。

    行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为3.06%、4.66%、3.79%。上周涨幅前五位的股票是合纵科技(300477.SZ),星云股份(300648.SZ),道氏技术(300409.SZ),双杰电气(300444.SZ),华友钴业(603799.SH),涨幅分别为31.77%.29.01%,23.98%,19.95%,19.38%。

    新闻回顾:1.7月9日,国家发改委发布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》(以下简称“意见”)指出,2025年底前,对电动汽车集中式充换电设施用电,免收需量(容量)电费。同时,鼓励电动汽车提供储能服务,并通过峰谷价差获得收益。2.7月10日,工信部发布了《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2018年第7批)公告目录,本批推荐目录共包括110户企业的342个车型,其中纯电动产品共105户企业318个型号、插电式混合动力产品共9户企业16个型号、燃料电池产品共6户企业8个型号。3.7月10日,国家发改委发布《关于清理规范电网和转供电环节收费有关事项的通知》。通知指出,取消电网企业部分垄断性服务收费项目,全面清理规范转供电环节不合理加价行为,加快落实已出台的电网清费政策。

    风险提示:新能源产销量不及预期、双积分政策不及预期、产业链产品价格超预期下降