环保高压下的钢铁:去产能、弱化供给弹性促供需紧平衡,建议持续关注行业周期性削弱背景下估值修复机会
探讨环保趋严及高压常态化背景下,钢铁行业供给端未来的变化与供需格局演变路径
供给侧结构性改革后,供给钝化初显;环保高压下,行业周期性和季节性被削弱。思考钢铁行业盈利持续性与定价逻辑演进
环保压力如何演化
环保趋严及常态化如何作用到钢铁行业供给端?作用几何?
海外是否存在成熟的案例可映射?
环保攻坚:今后三年打赢蓝天保卫战,钢铁是大气污染重要来源、环保攻坚战势在必行
环保加速去产能:1000M3以下高炉将加速淘汰,
吨钢环保投资大幅增加倒逼产能退出
环保抑制产量:采暖季、非采暖季常规限产,动态环保排名靠后等非常规限产,超低排放改造抑制产量
环保高压下的钢铁:去产能、弱化供给弹性促供需紧平衡,建议持续关注行业周期性削弱背景下估值修复机会
风险提示