机械设备行业第23周观点:工业互联网发展计划发布,工程机械持续高增长

工业互联网发展行动计划和工作计划印发,首推京山轻机。信部印发《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》。《计划》提出:到2020年底,初步建成工业互联网基础设施和产业体系;初步建成适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的企业外网络基础设施;初步构建工业互联网标识解析体系。该行动计划主要着眼于工业互联网的基础设施和体系的构建,而在工业互联网的基础设施和产业体系中,在生产执行层面的基础设施即是自动化装备。《计划》的印发,有望有效加速工厂自动化建设。工业自动化领域首推京山轻机、克来机电,关注拓斯达、埃斯顿、机器人、联得装备。

    5月挖掘机销量同比增长71.3%,持续推荐恒立液压。根据挖掘机协会统计,2018年5月,主要挖机企业共计销售各类挖掘机械产品19313台,同比涨幅71.3%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)17780台,同比涨幅69.6%。出口销量1523台,同比涨幅95.3%。我们预计,2018年我国挖掘机销量有望达到18万台,重申工程机械的板块性投资机会。首推恒立液压,建议重点关注三一重工、徐工机械、柳工。

    重点个股:1)众合科技:“十三五”时期城轨信号系统及AFC需求近千亿,公司在手订单充足;自研城轨信号系统毛利率有望翻倍,产品放量趋势明显。2)克来机电:专注柔性自动化设备及系统集成,汽车电子设备稀缺标的,国内市场超140亿,全球市场600亿;绑定联电、博世,打入电装供应链,畅享优质客户红利。3)京山轻机:外延并购开花结果,工业自动化业务高增长,工业AI进入应用阶段,成长空间打开;深耕包装机械,数字印刷设备贡献成长新动能。4)纽威股份:油价持续走高,传统油气炼化行业复苏,公司具备量价齐升的爆发潜质;国产替代,核电海工双轮驱动。

    近期组合关注:北方华创、至纯科技、恒立液压、京山轻机、克来机电、弘亚数控、三一重工、中铁工业、柳工、众合科技、纽威股份。

    风险提示:宏观经济风险;政策变动风险;固定资产投资低于预期。