机械设备行业:坚定推荐油服、工程机械板块

6月22日OPEC会议对油价影响有限,中期内Brent油价中枢位于70-75美金/桶,油服行业处于高景气区间。6月22日至23日,OPEC会议将在维也纳召开,讨论原油减产协议的近况与未来,观察近期油价表现,我们认为油价水平已包含OPEC会议上达成增产80万桶/日的因素,因此我们认为OPEC会议对后续油价表现的影响有限。判断中期内WTI油价中枢将位于60美金/桶,Brent油价位于70-75美金/桶,油服行业将处于高景气区间。

    1-5月挖机销售10.59万台,同比增长60.2%,二三季度有望“淡季不淡”。2018年5月,共计销售各类挖掘机械产品19313台,同比涨幅71.3%;1-5月合计销售10.59万台,同比增长60.2%。同时5月国内小松挖掘机利用小时数为147.9,同比增长-2.7%,略低于4月的利用小时数,但持续维持高位。我们判断二三季度挖机销售有望“淡季不淡”,全年销售有望达21万台,创历史新高。 核心推荐组合:杰瑞股份、三一重工、柳工、恒立液压、先导智能、精测电子、海油工程、弘亚数控、杰克股份。

    本周重要新闻

    1、中联重科多台大吨位设备奔赴邢台助力"蓝天"计划。点评:5月挖机销量创历史新高。尽管挖掘机不能作为经济指标,但是可以作为经济参考、印证,发挥预警作用。

    2、宁德时代上市市值高达786.42亿元。点评:宁德时代产能不足是公司的竞争劣势之一,目前的生产能力远不能满足未来市场的需求。

    3、下周OPEC政策会议或将决定增产,油价周五盘中重挫约3%。点评:供给增加后,油价本周下行。6月22日的OPEC会议是市场关键事件,对后期增产还是维持减产的决议将为油价提供风向指引。

    4、顺德工厂今年四季度投产,库卡要在2020年前成中国机器人制造第一。点评:库卡远景是希望2020年营收达到45亿欧元。三年内要达成这一目标,亚洲市场快速成长提供了良好的外部条件。

    5、上海集成电路产业投资基金,将着重汽车芯片等六方向。点评:未来集成电路将越来越围绕新兴产业的应用发展,比如围绕支持5G、汽车电子、物联网等发展,引领和带动相关产业快速发展。