机械设备行业周报(第二十四周):投资数据印证装备制造产业景气回升

周观点:投资数据印证装备制造产业景气回升 国家统计局最新数据显示,2018年1-5月高技术制造业和装备制造业投资向好,我们认为,有利于机械板块的集成电路设备、机器人、新能源车设备等行业的持续增长,行业内龙头公司有望获得超过行业整体的业绩增速。

    房地产开发投资超预期,对冲了基建投资增速放缓对需求的影响,且景气向上的农村小基建没有纳入宏观基建数据当中,我们认为这是今年以来工程机械销量数据持续超预期的原因所在。持续推荐集成电路国产设备龙头长川科技,关注工程机械结构性机会。

    子行业观点 1)集成电路设备:大陆多地晶圆厂开建,本土设备企业或迎高速成长机遇期;2)新能源车设备:全球动力电池需求有望长期增长,产业链由量向质提升;3)工程机械:5月挖机销量超预期,6月增速预期乐观;4)智能机器人与自动化:行业处于机遇叠加期,国产品牌有望脱颖而出。

    行业推荐公司及公司动态 1)长川科技:持续看好公司作为本土集成电路测试设备领军企业的竞争优势和发展前景;2)克来机电:汽车电子装备龙头,迈向新能源汽车电机检测服务领域。

    风险提示:宏观经济增速不及预期;行业政策转向导致下游需求低于预期。