煤炭行业数据周报:秦港平仓价恢复上涨,国内外煤价差明显扩大
全国综合均价:动力煤恢复上涨,焦煤持续上涨。6月4日,全国动力煤综合均价为580.9元/吨,周涨18.9元/吨。6月4日,主焦煤综合均价为1567.5元/吨,周涨14.9元/吨。
港口:秦港平仓价上涨,环渤海指数持平。6月7日,秦港动力末煤(5800大卡、5500大卡、5000大卡、4500大卡)平仓价分别为692、667、578、508元/吨,周涨27,,22,21元/吨。6月6日环渤海动力煤价格指数为570元/吨,周持平。
产地:动力煤、焦煤上涨,无烟煤持平。动力煤:6月8日,山西大同Q5500坑口含税价455元/吨,周涨15元/吨。鄂尔多斯Q5500坑口含税价370元/吨,周涨9元/吨。陕西榆林Q5800坑口含税价424元/吨,周涨3元/吨。焦煤:6月8日,古交地区2号焦煤坑口含税价920元/吨,周持平。开滦肥精煤车板含税价1,615元/吨,周涨30元/吨。无烟煤:6月8日,晋城地区无烟中块坑口含税价1,080元/吨,周持平。6月1日,阳泉地区无烟洗中块车板含税价1,060元/吨,周持平。
动力煤、焦煤期货价格小幅上涨。6月8日,动力煤期货(活跃合约)收盘价639.00元/吨,周涨2.8元/吨。焦煤期货(活跃合约)1,255.50元/吨,周涨2.5元/吨。
国际煤价:国际动力煤价格上涨,国内外煤价差明显扩大。国际动力煤,6月7日,欧洲ARA三港、南非RB港、澳洲NEWC港价格分别为95.35、105.38、113.19美元/吨,周涨0.34、0.00、4.30美元/吨。中国进口焦煤,6月8日峰景矿硬焦煤(澳洲产,中国到岸)为205美元/吨,周涨7美元/吨。根据我们的估算,6月7日进口动力煤与国产动力煤的差价为184.63元/吨,较上周上涨37.90元/吨。 运输情况:沿海煤炭运价有所回落。1)沿海煤炭运价:6月8日,秦皇岛至广州运价52.80元/吨,周跌1.3元/吨;秦皇岛至上海运价36.90元/吨,周跌6.8元/吨。2)进口煤炭运价:6月7日,南非至中国运价14.5美元/吨,周涨3.0美元/吨;澳洲至青岛运价9.5美元/吨,周持平。3)港口运量:本周秦皇岛港铁路日调入量平均66.30万吨,周减0.77万吨;日吞吐量平均49.73万吨,周减19.61万吨;锚地日船舶数平均76.57艘,周减2.00艘;每天预到船舶数平均10.29艘,周增1.29艘。4)铁路运量:2018年4月,国有重点煤矿铁路煤炭运输量9,261万吨,同比上升2.20%。2018年5月,大秦线煤炭运量4,033万吨,同比增加7.12%。
煤炭库存:港口库存上升,电厂库存略有下降。1)煤矿:2018年4月末,国有重点煤矿库存全国合计2,511.29万吨,环比增长184.65万吨,同比下降17.61%。4月末,山西国有重点煤矿库存641.15万吨,环比增长38.58万吨,同比下降7.75%。2)港口:6月8日,秦皇岛港煤库存638.00万吨,周增116.0万吨。6月7日,广州港库存为227.8万吨,周增13.3万吨。3)电厂:6月8日,六大发电集团煤炭库存1,250.34万吨,周减6.09万吨;库存可用天数18.60天,周增1.65天。4)钢厂及焦化厂:6月8日,国内样本钢厂炼焦煤库存717.39万吨,周减33.46万吨;独立焦化厂炼焦煤库存725.15万吨,周增23.67万吨。
下游变化:重点电厂日耗同比上升。1)电力:2018年4月,全国发电量5,107.80亿千瓦时,同比增长6.90%。5月27日,重点电厂日均耗煤341.0万吨,环比下降3.67%,同比增长14.01%。2)钢铁:6月8日,全国主要城市螺纹钢库存504.22万吨,周减.89万吨。6月8日,上海20mm螺纹钢含税价4,110元/吨,周涨60元/吨。3)焦炭:6月8日,唐山二级冶金焦价格为2,125元/吨,周持平;6月8日山西二级冶金焦价格为2,240元/吨,周持平。4)水泥:6月8日,上海42.5标号水泥价格为490元/吨,周跌30元/吨;合肥42.5标号水泥价格为453元/吨,周持平。
风险提示:宏观经济增长失速、在建煤矿投产超预期、政策调控风险